市场动态：美元指数稳固攀升 欧洲双央行按兵不动

  2月6日，现货黄金运行于每盎司4791.89美元左右，金价周四大幅下跌近4%，主因美元强势回升，同时地缘政治局势趋于缓和，市场参与者为应对其他资产的亏损或保证金需求而抛售贵金属仓位；美原油价格交投于63美元/桶附近，油价周四跌幅超过2%，因美国与伊朗计划于周五在阿曼展开会谈，缓解了市场对中东供应中断的担忧。

  美元周四触及两周高点，受避险情绪升温及主要央行货币政策决议影响。英镑在英国央行以微弱票数决定维持利率不变后显著走弱，兑美元下跌0.75%至1.3550。市场同时担忧英国政局稳定性，首相斯塔默的领导地位或面临挑战，进一步施压英镑走势。

  美元指数上涨0.18%至97.85，连续两个交易日上扬。尽管美国就业数据表现疲软，但因通胀仍处高位且经济基本面稳健，美联储短期内无意加快降息步伐，从而对美元形成支撑。市场聚焦于下任美联储主席提名人沃什的确认进展及其政策取向。

  欧元兑美元微幅回落0.16%至1.1788美元。欧洲央行同样维持利率不变，交易员认为年内降息概率偏低。欧元汇率相较一年前已上涨13%，引发政策制定者对通胀压力的担忧。

  其他市场方面，白银价格暴跌15.66%，跌至每盎司74.25美元。纳斯达克指数连续两日累计下跌2.9%，科技股因面临生成式人工智能转型压力而承压。

  亚洲市场

  澳大利亚储备银行（RBA）行长布洛克周五表示，委员会下调官方现金利率（OCR）的原因是经济比此前判断更具产能约束，意味着政策需要更具紧缩性。布洛克补充指出，除非供给能力加速扩张，否则RBA需抑制需求增长。

  欧洲市场

  欧洲央行将存款利率维持在2.00%，符合市场预期。相关声明重申中期内通胀应稳定在2%目标的信心，并强调政策决策将以数据为导向、逐次会议评估。

  在新闻发布会上，行长克里斯汀·拉加德表示风险“大致平衡”。她指出部分风险有所上升，而另一些则缓和，使管理委员会对当前环境持谨慎乐观态度，未急于采取短期行动。

  拉加德阐述了通胀可能面临的上行与下行路径。正面因素包括能源价格持续上升、全球供应链进一步分散、工资增长放缓以及国防和基础设施支出计划增加，可能在中期内推高通胀水平。

  下行风险则包括外部需求因关税减少而放缓、全球产能过剩传导至欧元区进口、金融条件收紧以及欧元升值，可能缓解通胀压力。

  关于汇率问题，拉加德指出欧元走强可能使通胀低于当前预期。但她补充称，自2025年3月以来欧元兑美元升值已纳入欧洲央行预测模型，并强调央行将持续密切监测汇率对通胀的影响。

  英格兰银行将基准利率维持在3.75%，符合预期，但决策过程比市场预想更为激烈。5比4的投票结果凸显在通胀逐步回落但不确定性犹存的背景下，货币政策的微妙平衡。

  包括行长安德鲁·贝利在内的五名委员支持维持利率稳定。其中，梅根·格林、克莱尔·隆巴德利和休·皮尔认为，仍需“更长时期的限制性政策”以防通胀回升。贝利与凯瑟琳·曼则更相信通胀放缓趋势，但认为现有数据尚不足以支持降息。

  另一方面，四名委员——莎拉·布里登、斯瓦蒂·丁格拉、戴夫·拉姆斯登和艾伦·泰勒——投票支持立即下调利率25个基点。他们认为通胀上行风险“已显著减弱”，并更关注需求疲软，认为当前政策仍过于紧缩。

  尽管存在分歧，整体信号仍倾向于宽松。声明重申基准利率“可能进一步下调”，但强调未来决策将基于数据细致研判，降息时机与幅度仍待观察。

  欧元区12月零售销售环比下降0.5%，降幅超过预期的0.2%，显示消费动能疲软。

  细分数据显示必需品与非必需品消费呈现明显分化。食品类销售环比微增0.1%，但剔除燃油的非食品类购买下降1.2%，表明大额消费和非必需品支出持续受限。燃油销售持平，难以抵消整体疲软态势。

  整个欧盟范围内零售销售同样走弱，当月环比下降0.5%。在报告国家中，葡萄牙（-3.1%）、瑞典（-1.9%）和丹麦（-1.6%）跌幅最大，而卢森堡（+7.0%）、斯洛伐克（+3.1%）和克罗地亚（+1.8%）则表现相对强劲。

  美国市场

  截至1月31日当周，美国首次申请失业救济人数激增2.2万人至23.1万人，远高于预期的21万人。四周平均首次申请人数上升6,000人，达到212,000人。

  截至1月24日当周，持续申请失业救济人数增加2.5万人至184.4万人。持续申请的四周移动平均数下降1.5万人，至185.1万人，为自2024年10月5日以来的最低水平。