上周五，美元指数盘中大幅下跌，跌破99点位，最终收跌0.56%，报98.835，终结了此前连续四个交易日的上涨走势。目前，美元指数最新报价为98.90。
外汇市场基本面综述根据法庭披露文件显示，美国政府拟裁员超过4000人，裁员对象主要为民主党成员。此外，由于政府停摆，美军面临薪资暂停发放的风险。
据CNBC报道：特朗普正在缩小美联储主席候选人的名单，目前已缩小至五人范围。
美国劳工统计局计划于10月24日北京时间晚上8:30发布9月CPI数据。
加沙局势方面：①哈马斯表示，若以色列重启军事行动，将采取全面反击措施，同时该组织已准备放弃对加沙的管理权。②沙姆沙伊赫和平峰会将于13日在埃及举行，据悉以色列和哈马斯均不派代表出席。③特朗普计划访问开罗与耶路撒冷，以庆祝停火与人质释放协议达成。
巴基斯坦与阿富汗在边境地区发生交火，巴基斯坦已关闭与阿富汗的边境口岸。特朗普表示，他听闻两国之间“正在爆发冲突”，并称自己将努力解决这一问题。
特朗普称，若俄乌冲突未能缓解，可能会考虑向乌克兰提供“战斧”导弹。
伊朗军方官员表示，是否封锁霍尔木兹海峡将取决于外部对伊朗施加的压力程度。
日本预计将在10月20日举行新一届首相指名选举。
法国总理勒科尔尼在复职后再度尝试组建新内阁。
印度与阿富汗已恢复全面外交关系。
马达加斯加总统表示，国内有人试图通过非法武力手段夺取政权。
机构观点汇总
凯投宏观：日本财政不确定性与经济疲软或将导致加息推迟至明年1月
凯投宏观亚太区主管Marcel Thieliant指出，日本财政前景的不确定性以及疲弱的经济数据，可能促使日本央行将原定于10月的加息推迟至明年1月。他表示，在高市早苗赢得自民党党魁选举、公明党退出执政联盟后，高市需要寻求其他政党的支持，这也增强了反对派的谈判筹码，推动了如相当于GDP 2.8%的减税等高成本政策的提出。制造业利润的疲软可能限制明年薪资增长，而央行消费活动指数的显著下滑也反映出食品价格上涨对家庭支出的拖累。近期日本央行官员的表态也显示，他们在收紧政策方面并不急于行动，并正在评估美国关税政策的全面影响。凯投宏观认为，加息的推迟可能使日元在较长时间内维持弱势，从而有利于东证指数的表现。
汇丰银行：两大核心特性持续限制欧元的表现
尽管自欧元区债务危机以来取得了显著进展，但有两个结构性问题仍然制约着欧元的表现：
一、储蓄过剩与消费疲软
尽管德国正在推进一项多年期财政刺激计划，但我们的经济学家并不预期这将显著降低欧元区的经常账户顺差。顺差反映出过度储蓄（或消费不足）。虽然德国的财政计划将削弱其庞大的经常账户顺差，但预计影响有限，顺差占GDP的比例预计将从2024年的5.2%小幅下降至2027年的4.7%。
二、历史上的内部平衡机制失效
自2004年以来，德国一直维持巨额顺差。但在欧元区债务危机之前，德国的顺差往往被南欧国家的赤字所抵消。这意味着尽管欧元区各国经常账户不平衡，但整个欧元区对外仍保持经常账户平衡。高消费的南欧国家抵消了德国的高储蓄倾向。
回顾历史，在2003年第四季度至2007年第一季度期间，欧元区GDP增速曾超过美国。欧元区GDP增速从同比1.0%上升至3.8%，而美国增速则从4.3%下降至1.6%。这种相对增长的改善反映在欧元区资产价格上。在此期间，欧元区股票表现优于美股达40%。市场推高了利率预期，两年期利差持续收窄，带动欧美货币对上涨了37%。
美国银行：信用卡数据显示美国消费回暖，支撑消费的主要因素是...
根据我们整理的信用卡数据显示，9月份每户家庭的信用卡消费同比增长2%，较8月有所加快。经季节性调整后，家庭月环比消费增长0.2%，已连续四个月增长。
从收入群体来看，低收入家庭的消费出现一定程度回暖，但其增长幅度仍低于中高收入群体，这可能与该群体工资增长放缓有关。中高收入家庭不仅享有更高的薪资增长，高收入群体的消费还受益于财富效应，尤其是在美股表现良好的时期，收入前5%的家庭可支配收入相较于中等收入群体呈现更明显的增长。
此外，住房财富对消费也起到一定支撑作用，且其在不同收入群体之间的分布较为均衡。然而，总体来看，住房财富对整体消费支出的影响可能较为有限。
德意志银行：美元资产仍具不可替代性，美联储独立性无需担忧但明年政策或偏鸽
我们近期围绕美元未来地位进行了讨论，尽管美国庞大的财政赤字仍需外部融资支持，但全球资本呈现出“本土偏好”趋势。投资者正寻求对冲美元疲软风险，部分机构开始关注美国以外的主权债务市场，日本利率上行可能性被视为潜在机会。然而，考虑到其他固定收益市场的规模和流动性相对有限，美元资产依然具有不可替代的地位。主要分歧在于对国际现货黄金等美元替代资产的投资比例。
此外，我们还探讨了关于美联储独立性的问题，尽管我们认为其制度结构足以抵御政治压力，但明年的政策反应机制可能更偏向鸽派。对于终端利率的预测存在分歧，多数观点认为降息周期的底部将接近目前3.1%的SOFR终端利率水平。在美债管理方面，财政部债务的加权平均期限预计将缩短，短期票据占比上升部分源于稳定币增长带来的需求变化。在传统国际买家活跃度下降的背景下，国债边际买家的身份问题引发关注，各类中介机构的作用日益突出。
地缘政治紧张局势加剧促使投资者从集中投资转向地域多元化配置，加拿大注重国内基建投资，欧洲成为替代选项之一。在与美联储理事米兰的交流中，他主张未来会议应积极考虑降息，理由包括移民限制降低潜在增长使自然利率低于普遍预期，以及移民减少将显著抑制住房通胀。他强调，长期资产负债表规模主要由监管政策决定，在未实现2%通胀目标前，不应调整通胀目标框架。
