今日外汇交易必读：政治风险阴云笼罩 美元指数盘整于99关口附近

周一亚盘，美元指数在99.01一线附近震荡，日内上涨0.19%。上周外汇市场的主线从持续升温的央行政策博弈，逐渐转移到不断加剧的地缘政治不确定性。美国联邦政府持续停摆、日本政坛突变以及法国陷入政治僵局，共同塑造了当前复杂的市场环境。在此背景下，美元指数呈现冲高回落走势，虽然全周录得一年来最大涨幅，但周五因贸易争端忧虑再起而大幅回落。与此同时，日元和欧元各自因国内政治与财政问题承受压力，周线表现疲弱。展望本周，市场将继续关注各国政治局势变化。美国政府能否尽快结束停摆、关键通胀数据是否如期发布，以及美联储官员在静默期前的表态，将影响美元短期走势。此外，日本新首相人选的明确以及法国政局的走向，也将成为影响日元和欧元的关键因素。 主要货币走势分析 美元：截至发稿，美元指数在99.03一线震荡。上周美元走势跌宕起伏。从周初到周四，受欧元和日元走弱推动，美元指数持续走高，录得2024年9月以来最大单周涨幅，全周上涨1.15%，周五收盘于98.9750。然而周五风云突变，美国总统特朗普再度威胁大幅加征关税，引发市场对贸易摩擦升级的担忧，美元指数当日下跌0.55%，几乎抹去周内部分涨幅。展望后市，一旦政府停摆问题解决，市场焦点或将重回经济基本面，届时若经济数据走弱，美元可能面临下行压力。 欧元：截至发稿，欧元/美元在1.1604一线震荡。欧元上周整体表现疲软，尽管周五在美元回落背景下反弹0.5%，收盘于1.1622，但全周仍录得今年7月以来最大跌幅，累计下跌1.00%。法国政局动荡是拖累欧元的主要原因。市场普遍认为，在法国政治僵局未见明确解决方案前，欧元将持续承压。目前看来，提前举行议会大选的可能性不大，因为民调显示两大反对党仍占据优势。部分分析指出，为打破僵局，马克龙总统或最终被迫在2026年提前举行总统大选，但这一情景仍较为遥远。技术面上，欧元/美元跌破1.1633的100日均线与1.1600关口后，短期呈现看跌倾向。相对强弱指标（RSI）正向中性50线靠拢，显示抛压有所放缓。第一支撑位在1.1550，随后是1.1500。若进一步跌破，将测试8月1日的低点1.1391。上行方面，阻力位在1.1650与1.1700。若有效突破1.1700，将打开通往1.1800及7月1日高点1.1830的空间。 英镑：截至发稿，英镑/美元在1.3340一线震荡。英国央行偏谨慎的政策立场成为支撑英镑的重要因素。美国参议院仍在预算僵局中挣扎，未能通过结束政府停摆的立法，避险情绪升温促使部分资金回流美元资产，限制了英镑的上行空间。技术面上，14日相对强弱指数（RSI）已跌破40.00，暗示新的下跌动能可能形成。下行支撑位在8月1日低点1.3140附近，上行阻力位在心理关口1.3500。 外汇市场消息汇总 1、法国总理勒科尔尼复职后组建新内阁 当地时间10月12日，法国总理勒科尔尼在恢复职务后正式组建新政府，并公布内阁成员名单。在新内阁中，让-诺埃尔·巴罗继续担任外交部长；拉茜达·达蒂留任文化部长；热拉尔德·达尔马宁留任司法部长；罗兰·莱斯库尔留任财政部长；菲利普·塔巴罗继续担任交通部长；奈马·穆特乔出任海外部长；洛朗·努内斯接任内政部长；让-皮埃尔·法朗杜担任劳工部长；莫妮卡·芭尔布任生态转型部部长；凯瑟琳·沃特兰担任国防部长；爱德华·格夫雷担任教育部长；洛朗·让布兰担任住房部部长。新政府首次部长会议将于14日举行。 2、美政府持续“停摆” 特朗普称裁员将以民主党人为主 美国联邦政府“停摆”11日进入第11天。美国总统特朗普10日表示，联邦政府裁员已开始，并称裁员将以民主党人为主，且规模将相当大。据报道，财政部、教育部、卫生与公众服务部、商务部、国土安全部等多个部门已启动裁员，约4200名雇员将受到影响。美国政府雇员联合会发表声明称“已提起诉讼”，指责特朗普政府以政府停摆为借口“非法解雇”数千名提供关键服务的联邦雇员，认为此举“令人羞耻”。 3、日本公明党有意参与在野党谈判 日本立宪民主党干事长安住淳11日透露，公明党在退出与自民党的执政联盟后，就是否参与以立宪民主党为核心的在野党磋商表达了合作意向。据悉，公明党高层有意在政治改革议题上与在野党展开合作，包括加强对企业和团体政治捐款的限制，以及推动可选择的夫妻别姓制度。若在野党能形成统一战线，将有可能促成政权更替。在临时国会召开前，各政党将围绕席位展开激烈争夺。 4、以防长下令准备摧毁加沙哈马斯所有隧道 以色列国防部长卡茨12日表示，他已指示以军准备摧毁巴勒斯坦伊斯兰抵抗运动（哈马斯）在加沙地带的所有地下隧道。卡茨指出，在被扣押人员遣返阶段结束后，以军将重点打击哈马斯的地下基础设施。他表示，这既需要以军直接行动，也需要建立由美国主导的国际机制来协助完成。卡茨强调，摧毁哈马斯在加沙的所有隧道是实现该地区非军事化和解除哈马斯武装的核心任务之一。目前尚不清楚以军将如何摧毁非控制区内的隧道。 5、澳大利亚或与美国达成关键矿产合作协议 据报道，作为与美国拟议矿产协议的一部分，澳大利亚正考虑为关键矿产设定法定最低价格，并为稀土开发项目提供资金支持。澳政府官员已与矿企展开磋商，探讨如何为规模达12亿澳元（约合7.7628亿美元）的“关键矿产战略储备”计划筹资。据悉，澳大利亚总理阿尔巴尼斯希望在10月20日华盛顿会晤美国总统特朗普前敲定该协议。 机构观点 1、凯投宏观：加央行或更关注通胀风险 凯投宏观经济学家Bradley Saunders指出，尽管加拿大劳动力市场疲软，但并未陷入极端恶化状态，政策制定者或许可以稍微松一口气。更重要的是，就业人数增加6.04万人，可能促使加拿大央行官员暂时将注意力转向通胀上行风险，或在本月晚些时候维持利率不变。尽管批发和零售行业就业岗位减少，但报告显示多数行业呈现普遍增长。不过，失业率仍维持在7.1%，为近十年来非疫情时期的最高水平。 2、道明证券：日自民党或与公明党妥协维持执政联盟 道明证券宏观策略师Alex Loo表示，日元波动不大，反映市场预期日本自民党党魁高市早苗仍可能借助小党支持在国会推动其通胀政策。目前局势尚处早期，高市早苗下周将与公明党重启谈判。鉴于双方长期合作关系，存在达成妥协的可能性。 3、交易员押注美政府停摆将持续至10月底 在Polymarket及其他预测市场中，交易员越来越倾向于认为美国政府关门将持续到10月底甚至更久。根据Polymarket上的交易价格隐含概率，目前美国政府停摆超过30天的可能性为37%，高于10月1日时的15%。美国历史上最长的政府停摆发生在特朗普第一任期，从2018年12月至2019年1月，持续34天。另一预测平台Kalshi上，政府停摆超过30天的概率目前为39%，交易员平均预期此次停摆将持续24.7天。