美元指数（DXY）目前运行在102.14一线；10年期美债收益率维持在约5.22%，此前一度突破至5.34%，刷新2002年以来的高点。
美债收益率上升，会增加持有黄金这类无息资产的机会成本；而美元走强，则抬高了非美元货币持有者购入黄金的成本。
数据显示，美国9月制造业维持韧性，但扩张步伐略有放缓。美国供应管理协会（ISM）公布的制造业采购经理人指数（PMI）由54.6小幅回落至54.5，低于市场预期的55.0。与此同时，物价支付指数由71.1跃升至77.9，远超预期的72.3，表明制造业仍面临较大成本压力。
周四发布的其他数据也显示，美国就业市场依然稳健。截至9月26日当周，首次申请失业金人数下降至19.7万，低于预期的20万，前值为19.8万；四周移动平均值也从20.25万下降至20万。
周三公布的ADP私营部门就业报告显示，美国9月新增就业人数达到9万，高于预期的7万，较8月的3.6万显著增加。
明尼阿波利斯联储主席卡什卡利周四表示：“当前失业率处于4.1%的良好水平，劳动力市场整体健康。”他还指出，“居民消费支出表现强劲”，并强调“将采取一切必要手段，将通胀控制在目标范围内”，但同时提醒称，“持续加息可能对不同经济领域带来差异化冲击。”
不过，周三公布的美国个人消费支出（PCE）通胀数据弱于预期，促使市场下调对美联储加息的预期。核心PCE月率录得0.2%，低于预期的0.3%；年率维持在3.0%，低于市场预期的3.3%。
CME美联储观察工具显示，市场参与者当前预计美联储在10月27至28日会议上加息的概率约为36%，而本周早些时候这一概率曾高达70%。尽管鸽派预期升温，但交易者并未完全排除美联储年底前再度加息的可能性。
美国经济数据的上修表明，作为全球最大经济体，其增长仍具韧性。二季度年化GDP增速录得2.2%，高于预期的1.5%。经济韧性和就业市场稳健，为美联储继续推进通胀控制提供了空间，当前通胀水平仍高于2%的政策目标。
与此同时，美伊在霍尔木兹海峡恢复航运的谈判未取得实质性进展，推升油价，通胀上行风险持续存在，这也为美联储进一步收紧政策提供了现实支撑。
总体来看，美联储鹰派政策预期、美元强势以及美债收益率高企，仍是压制金价的主要利空因素。市场正密切关注周五即将发布的非农就业报告，以判断金价下一步走势。
技术面分析：RSI指标低于50，空头趋势延续
（现货黄金日图 来源：易汇通）
从日线图来看，现货黄金短期维持空头格局，金价运行于20周期布林带中轨4301美元下方，且明显受制于布林带上沿4471美元，反弹动能受限。相对强弱指数RSI约为40，MACD指标位于负值区域，显示多方动能不足，整体仍处于调整阶段。
下行方向，第一支撑位位于布林带下沿4131美元，其次是4100美元整数关口；若空头进一步发力，金价或测试4000美元心理支撑位。
上行方面，若金价试图反弹，将首先遭遇20周期布林带中轨4301美元的压制，随后是布林带上轨4471美元；只有金价持续突破4700美元这一关键阻力区域，才能释放出明确的反转信号。
