根据CME FedWatch工具显示，交易员当前预期美联储9月加息的概率已升至约58.3%，较就业数据公布前明显上升。就业市场展现出的韧性意味着，美联储在通胀尚未完全受控的背景下，仍有空间维持偏紧货币政策，这也为美元汇率和美债收益率提供了短期支撑。不过，美元是否具备持续上行动能，仍需观察本周即将公布的通胀数据表现。生产者价格指数与消费者价格指数将成为市场关注重点。若PPI与CPI继续走强，可能进一步强化9月加息预期，并推动美元挑战100整数关口；反之，若通胀数据显著回落，市场可能重新押注美联储按兵不动，美元此前反弹或将面临回调压力。
业内人士分析指出，一份超预期的CPI数据将显著提升9月加息的可能性，并继续支撑美元走强；而如果通胀低于预期，则可能削弱加息预期，使美元面临鸽派政策重新定价的风险。从利率市场传导机制来看，近期强劲的非农数据已推动美债收益率上升，并改善美元短期走势。就业数据表明美国经济仍具备一定抗压能力，也令市场对过早转向宽松政策的预期降温。因此，在本周通胀数据公布之前，美元仍有一定基本面支撑。
但需注意的是，当前美元尚未确立明确的中期上涨趋势。若后续通胀数据未能进一步强化加息预期，美元指数可能再度回落至关键均线附近。因此，当前美元的反弹更多体现为利率预期的调整，而非趋势性行情的确立。
从技术面来看，美元指数目前仍处于震荡偏弱格局中，尽管受到非农数据提振有所反弹，但整体仍面临100日均线区域压制。指数当前运行于布林带中轨下方，处于布林带下半区域，RSI（14）指标约为43，显示上行动能有所恢复，但尚未进入强势区域。
短期来看，首先关注布林带中轨99.35附近的阻力，若能有效突破，美元指数有望进一步测试100日均线及100整数关口。更强阻力位于布林带上轨附近的100.10区域，一旦突破，短线偏空格局才有望得到明显改善。下方则需留意99.75附近的100日均线支撑以及98.60附近的布林带下轨区域。不过，当前价格约在99.20附近，短线走势需重点关注99.35一线是否能有效突破。若始终受阻于此，反弹走势或将演变为高位震荡后的再度回落。
编辑总结
美国8月非农数据明显超预期，促使市场重新上调对美联储9月加息的预期，美元因此获得短期支撑。但美元指数目前仍受制于关键阻力区域，后续走势仍需观察PPI和CPI数据指引。若通胀回升，美元有望突破100整数关口；若通胀降温，则加息预期或再度降温，美元反弹空间将受限。从短线结构来看，99.35是多空争夺的关键点位，突破后看向上轨100.10，受阻则需警惕回落至98.60附近。
