美国政府应采取更多措施，让纽约南区地方法院法官科琳·麦克马洪 (Colleen McMahon) 相信德意志银行前衍生产品交易员马修·康诺利 (Matthew Connolly) 和加文·坎贝尔·布莱克 (Gavin Campbell Black) 犯有电信欺诈罪。在一份题为《美国诉康诺利案 (1:16-cr-00370)》的文件中，这位法官阐述了她对该案的看法，并概述了政府论证不足以及需要做更多工作的领域。
让我们回想一下，起诉书指控前德意志银行交易员策划操纵 LIBOR，通过提交虚假和欺诈性文件来增加德意志银行应得的利润（或减少损失），而牺牲的是银行衍生品合约的交易对手。政府指控被告利用电汇实施诈骗计划。
根据起诉书，被告参与了一项在 2004 年至 2011 年期间实施的计划，迫使德意志银行（德意志银行是 XNUMX 家“提交者”银行之一，其估计借款成本被私人实体英国银行家协会 (BBA) 用于设定美元 LIBOR）向 BBA 提交“虚假和欺诈性的美元 LIBOR 提交”。起诉书指控 LIBOR 提交的内容是“虚假和欺诈性的”，因为它们不是 “公正诚实” 因为他们考虑了德意志银行未来某个时间从其他银行借款的真实成本以外的因素，其中最明显的是被告及其同谋的交易头寸。假设德意志银行提交的 LIBOR 被计入任何特定的 LIBOR，这有可能“使他们的交易头寸受益”，而这些交易的对手方则因此受损。
在 29 年 2018 月 XNUMX 日星期四提交的文件中，法官指出，她的想法并不代表对任何动议的裁决，而只是一系列观察。
“我对政府对电信欺诈法规范围的理解有些疑虑”，法官说。
她指出，并非所有利用电信的欺诈行为都违反了联邦电信欺诈法。有时，欺诈行为就是欺诈行为——不道德、不诚实，但不是犯罪行为。换句话说， 被告可能有意“欺骗”对方当事人，但“欺骗”并不是“诈骗”的同义词.
法官认为，鉴于政府声称 无需证明被告试图欺骗 BBA而且它不需要传唤 BBA 的证人来证明其案件，这确实令人不安。
为了判被告犯有串谋实施电信欺诈罪，政府必须证明德意志银行代表向英国银行协会做出的旨在影响英国银行协会设定的各种 LIBOR 水平的陈述是虚假的。这些被指控的虚假陈述是德意志银行在特定日期对以下问题的回答：“如果您在上午 11 点之前在合理的市场规模中请求并接受银行间报价，您可以以什么利率借入资金？”起诉书称，德意志银行并非总是对这个问题给出“诚实和公正”的回答，因此存在虚假陈述。
法官声称，政府需要证明英国银行家协会期望 LIBOR 提交的内容不会受到纯粹的自利考虑的影响。法院认为，英国银行家协会的期望无法通过专家证词而不是英国银行家协会的证词来证明。
政府还必须更加努力地证明实质性。按照这种经典的实质性表述，政府需要证明向英国银行家协会发表了什么声明，该声明试图影响英国银行家协会的什么决定（答案：在特定日期以特定期限设定 LIBOR）； 同谋代表其雇主 DB 做出的虚假陈述是否对英国银行协会制定特定 LIBOR 的决定有重大影响.
法官指出了一个关键问题：如果政府不能证明虚假陈述对于接收虚假陈述的人来说是“重要的”，那么被告是否会因作出虚假陈述而被判违反联邦电信欺诈法。 仅仅声称市场参与者希望了解所谓的计划（这也是政府迄今为止所做的一切）是不够的。
综上所述，法官同意：
“辩方在一件事上是正确的：‘空中欺诈’不属于电信欺诈的刑事诉讼”。
法官表示，她愿意相信所指控的行为属于电信欺诈法规的范围，但政府必须更清楚地阐明其立场，以打消她的怀疑。
