昨日行情
昨日，大盘午后震荡走高，截至收盘，沪指涨0.64%，深成指涨0.94%，创业板指涨0.83%，北证50跌1.19%。芯片、6G、黄金、算力涨幅居前，超2800只个股飘绿。两市成交额突破一万亿元，北向资金净买入48亿元。
十大券商
联储证券：上市公司产业并购春天来临 头部聚集效应明显
联储证券日前发布《2022年度A股并购市场总结与2023年度展望》报告，认为A股上市公司并购市场活力重现，产业整合、头部聚集等特征都揭示着并购市场进入新篇章，而大市值公司或行业龙头公司可以获得更多的并购资源，未来发展的空间更加宽阔，尤其是“红灯、黄灯”覆盖的行业龙头上市公司更是优先成为受益对象。
报告显示，2022年A股上市公司全年开展的并购重组交易共计6832次，交易数量较2021年增长17.11%，较处于市场冰点的2020年增长31.41%，市场活跃度显著提高。从具体交易类型来看，在2022年A股上市公司发起的6832次并购重组交易中，资产收购交易有4442次，占总交易数量的65.02%，较上年同期增加了12个百分点，上市公司并购的主观意愿增强。
民生证券：华为的AI能力有望持续通过技术创新 驱动产业智能升级
民生证券指出，AI浪潮下，华为的AI能力有望持续通过技术创新，驱动产业智能升级。华为产业链相关公司有望充分受益，建议关注：赛意信息、法本信息。
招商证券：关注高算力带动数通板量价齐升机会
招商证券研报表示，以ChatGPT大模型为代表的AI技术对于高性能计算提出更高的要求，且AMD Zen4平台和Intel新一代服务器平台Eagle Stream(均支持PCIe5.0)亦量产在即，预计将于23Q2末开启平台全面切换，有望将持续带动数据中心对交换机、服务器等基础设施的迭代升级需求。据Digitimes数据，22年全球服务器出货量同比+6.4%至1805万台，预计未来3年CAGR保持在6%左右。而芯片平台的升级将支持更高的PCI标准，对PCB层数、材料以及制造工艺提出更高要求，相应支持PCIe5.0的PCB板ASP有望提升20%以上。目前数通下游需求保持相对平稳，此前北美四大CSP下修了23年服务器采购量致使市场对于服务器上游需求预期较弱，而伴随着AI高算力需求的潜在预期且服务器新平台切换在即，数通板需求有望于23H2迎来回暖，深南、沪电、生益电子、胜宏、景旺、奥士康、崇达、鹏鼎、东山等厂商有望持续受益。
中金公司：看好热泵市场长期发展空间与中国暖通产业多元成长性
中金公司研报指出，2023/3/1，特斯拉投资者日发布“Master Plan 3”，其中提及热泵的推广使用，我们看好热泵市场的长期发展空间与中国暖通产业的多元成长性。中国暖通龙头有望在海外中央空调、热泵市场实现份额的进一步提升：中国企业在家空份额优势明显，在国内央空市场与外资品牌并驾齐驱。2022年中国中央空调出口销售额134亿元(产业在线)，2020-2022年CAGR 15.4%，以对亚洲出口为主。国内中央空调出口多为品牌销售，代工占比小。大金、特灵、开利等外资厂商在全球市场仍有较高份额，我们认为未来中国品牌发展空间仍较大。产业在线数据，2022年中国空气源热泵出口64亿元，2020-2022年CAGR 73.5%，以对欧洲出口为主。
华泰证券：基本面预期差对应四类23Q1业绩可能超预期的板块
华泰证券3月24日研报指出，Q1经济数据真空期内，基本面预期差决定了23Q1业绩超预期来源，关注四个方向：23Q1地产销售数据及节后复工复产进度较优→景气复苏早周期的资源&材料(如铝、小金属、防水材料、水泥、钢铁等)及建筑央企23Q1业绩或超预期；23Q1线下消费复苏数据较优→寻找没有被充分定价的需求修复(如医疗器械、纺织家纺等)；1-2月出口数据超Wind一致预期→结构上技术密集型产品出口同比改善(如工程机械、通用设备、光伏等)；海外流动性预期一波三折→SVB事件或成为金价再次上涨的催化剂。此外，TMT虽多数板块23Q1业绩或环比下行，但景气底部拐点行业多。
天风证券：ChatGPT推动AI芯应用 算力提升终端多点开花
天风证券研报认为：1、ChatGPT有望带动数据快速增长，AI运算贯穿云-边-端。根据IDC预计，全球数据总量预期2026年将超过221000exabyte，2021-2026年年复合增长率达到21.2%。2、云端芯片：AI模型训练核心，计算参数指数级增长重点受益。随着大型云端业者开始大量投入AI相关的设备建设，AI服务器2022-2026年复合成长率有望达到10.8%。3、边端芯片：云端与终端的中继站，满足AI轻量化部署需求。全球边缘AI处理器市场规模近30亿美元，快速响应需求增加有望带动市场规模快速增长。4、终端芯片：AIGC应用多点开花，终端AISoC迎来升级变革。SoC涵盖声音、影像、AI处理，为智能化场景提供完整解决方案，随着终端朝向AI应用发展，SoC成为为智能终端的算力主控。
民生证券：黄金股的盈利能力受金价带动将处于上升周期
民生证券指出，展望未来央行购金趋势，根据WGC对全球央行购金影响因素占比的调查，2022年以维护国内金融市场稳定和提高资本收益率为目标的购金意愿大幅上升，预计在地缘政治动荡和海外通胀高企的背景下，全球央行购金趋势仍将持续。从全球黄金的供需格局来看，2016年-2022年全球黄金的供应量基本维持稳定，2021年之前呈现供应小幅过剩的局面，随着2022年央行购金量的快速增加，全球黄金的供需格局趋紧，2022年央行购进需求在全球黄金需求的占比由不足10%大幅提升至24%，若未来央行黄金购买量继续上升，央行或将成为购金主力，不断支撑金价上行。随着美联储加息进入末期，叠加央行购买黄金不断支撑金价，黄金股的盈利能力受金价带动将处于上升周期，持续推荐招金矿业、山东黄金、中金黄金、赤峰黄金、湖南黄金、银泰黄金、给予恒邦股份“谨慎推荐”评级。
