日本央行史无前例的连续第三天展开计划外债券购买，投机者与央行的博弈白热化 - 日元频道 - 市场矩阵(MarketMatrix.net)

要点：

•  日本央行(BoJ)宣布了第三天计划外债券购买，这是前所未有的举动，以反击市场对其即将结束超宽松货币政策的投机交易。

•  根据彭博社(Bloomberg)编制的数据，周五宣布的额外固定利率和固定金额购买的组合，将本月的购买量推高至约17万亿日元，创下月度记录。

•  佐野和彦写道：“老实说，我不理解日本央行的意图。更大的交易区间只会煽动对更多政策变化的猜测，而债券购买的增加可能会进一步降低市场流动性。”    

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编辑：司徒嵩  发布时间：2022.12.30 11:30

日本央行(BoJ)宣布了第三天计划外债券购买，这是前所未有的举动，以反击市场对其即将结束超宽松货币政策的投机交易。

根据彭博社(Bloomberg)编制的数据，周五宣布的额外固定利率和固定金额购买的组合，将本月的购买量推高至约17万亿日元，创下月度记录。

日本央行在本月会议上出人意料地将基准10年期国债的收益率上限提高至0.5%以来，收益率飙升。虽然政策制定者表示此举是为了改善市场运作，但交易员将其解读为向收益率曲线控制政策(YCC)结束迈出的一步。

 

掉期交易员预计10年期债券收益率将进一步上升 _By Bloomberg

Tokai Tokyo Securities的首席债券策略师佐野和彦在一份研究报告中写道：“老实说，我不理解日本央行的意图。更大的交易区间只会煽动对更多政策变化的猜测，而债券购买的增加可能会进一步降低市场流动性。”

日本央行周五提出以0.04%和0.24%的收益率无限量购买2年期和5年期国债，以及总计7,000亿日元购买1至10年期国债，总计3,000亿日元购买10至25年期国债。除此之外，还以0.5%的收益率无限量购买10年期证券和期货挂钩证券。

央行周四晚间还表示，下周将向银行提供2年期无息贷款。

BlueBay Asset Management和Schroders表示，他们增加了日本债券的空头头寸，还购买了日元。与此同时，经济学家表示，行长黑田东彦在没有任何舆情的情况下调整政策侵蚀了他的信誉。

下周一和周二因新年假期日本债券市场将休市，周三重新开放。财政部将于周四拍卖2.7万亿日元的10年期债券。

三菱UFJ摩根士丹利证券公司(Mitsubishi UFJ Morgan Stanley Securities)的债券策略师鹤田圭佑表示：“看起来日本央行不能容忍短期票据收益率上升。这些可能是先发制人的措施，因为外国资金在新年假期回到市场，还有10年期债券拍卖。”

 

日本央行意外政策调整后，日元当天飙升5% _By Bloomberg

日本央行宣布额外购买债券业务后，10年期国债收益率下跌4.5个基点至0.41%。日元兑美元飙升0.5%。

日本央行遏制当地收益率上升的努力可能会产生全球影响，因为该国的投资者持有2.4万亿美元的外债。较高的本地收益率可能会刺激日本投资者将更多资金带回国内，从而加剧全球债券的上行压力。

澳大利亚联邦银行(CBA)的固定收益和货币策略主管马丁·惠顿在一份研究报告中写道：“日本央行此举的将继续影响市场。对冲成本仍然是惩罚性的。日元可能会回撤，这让未对冲的买家付出更高成本，国内收益率当然很有吸引力。”

东京青山学院大学教授、前副财务大臣神原英姿上周在接受彭博电视台(Bloomberg TV)采访时表示，日本央行可能会在下个月通过收紧货币政策再次令市场感到意外。