EBC全球资讯|美联储加息预期持续升温，黄金于4000美元关口承受多空压力

受美元走强拖累，周三现货黄金回吐部分反弹成果。此前美国CPI数据超出预期，叠加多位美联储官员释放鹰派表态，市场上调美联储紧缩路径预期，金价在前一日录得2.67%的大幅下跌，盘中自4066美元高点回落，交投徘徊于4003.50美元附近，4000美元整数关口成为短期重要心理防线。

EBC金融分析师整理通胀与政策层面信号，美国10月整体CPI环比上涨0.4%，高于0.3%市场预期，低于9月0.6%；核心CPI环比0.3%，持平9月，高于0.2%预期。德国商业银行分析指出，虽然环比涨幅较9月有所收窄，但核心通胀依旧处在高位，并未展现下行趋势，美国经济韧性叠加中东局势扰动，通胀短期回落难度较大。

美联储理事沃勒此前就提出，如果10月核心CPI达到0.3%及以上，12月应当考虑加息50个基点，本次数据刚好触及该条件，市场开始计价更大幅度加息的可能性。洛根、保尔森、鲍曼等官员也相继发声，强调抑制通胀的必要性。CME工具显示，12月加息25个基点概率88.5%，加息50个基点概率11.5%，市场同时定价至2027年年中还会有三次25个基点加息。

加息预期重定价带动美债遭到抛售，2年期美债收益率上行约19个基点，10年期美债收益率上涨14个基点，一度站上5%。受退伍军人节假期影响，美国现券国债市场周三休市；美元指数上涨0.68%，逼近10月年内高点102.94。美元和美债收益率走高持续压制金价，不过全球央行购金、黄金ETF持续流入，带来中长期结构性支撑。

技术盘面来看，日线级别金价运行在21日均线4056美元、50日及100日均线下方，空头格局占优。RSI维持45附近，多空动能相对均衡；MACD维持正值，但绿色柱体收窄，多头动能逐步衰减。上方第一阻力为21日均线4057美元，进一步阻力分别是50日均线4178美元、100日均线4200美元。下方首要支撑4000美元整数关口，若有效下破，将进一步测试年内低点3870.23美元，跌破该位置会触发更多抛售压力。

综合来看，短期美联储紧缩预期、美元和美债收益率构成金价主要压制力量，央行与ETF的买盘提供中长期缓冲。后续通胀数据、美联储官员讲话将继续左右贵金属行情走向。