2026年10月13日，据公开市场监测数据显示，当日人民币香港银行间同业拆借利率（CNY HIBOR）各期限品种报价完成更新，整体呈现“四升一降四平”的结构性变动特征，相关变动情况为市场参与者观察离岸人民币流动性供需状态提供了重要参考指标。
CNY HIBOR基本定义与参考价值
人民币香港银行间同业拆借利率，即CNY HIBOR，是香港银行同业之间进行人民币资金拆借时使用的市场化利率报价，由香港财资市场公会每日根据符合资质的报价银行提交的利率计算并发布，覆盖隔夜、1周、2周、1个月、2个月、3个月、6个月、9个月、1年多个标准期限，是反映离岸人民币市场短期资金供需关系的核心指标之一。市场通常将其变动趋势作为判断离岸人民币流动性宽松程度、市场主体对人民币短期价格预期的重要参考依据。
2026年10月13日各期限CNY HIBOR变动明细
本次发布的9个期限CNY HIBOR报价中，4个期限利率上行，1个期限利率下行，剩余4个期限利率与前一交易日持平，整体波动幅度处于合理区间，其中变动幅度最大的为隔夜期限品种。具体各期限报价及变动情况如下：
- 隔夜期限：报1.42%，较前一交易日下降4个基点（注：1个基点等价于0.01个百分点），为本次唯一出现下行的期限品种；
- 1星期期限：报1.48%，与前一交易日持平；
- 2星期期限：报1.48%，与前一交易日持平；
- 1个月期限：报1.57%，与前一交易日持平；
- 2个月期限：报1.63%，与前一交易日持平；
- 3个月期限：报1.70%，较前一交易日上升2个基点；
- 6个月期限：报1.72%，较前一交易日上升1个基点；
- 9个月期限：报1.75%，较前一交易日上升2个基点；
- 1年期限：报1.77%，较前一交易日上升2个基点。
本次CNY HIBOR变动的结构性特征
从期限结构来看，本次短端（隔夜、1周、2周）及1个月、2个月中短端利率整体保持稳定，仅隔夜品种小幅下行，反映出离岸人民币短期流动性处于相对充裕的状态；而3个月及以上的中长端品种则全部出现小幅上行，呈现短端平稳、中长端小幅抬升的曲线形态。
从变动幅度来看，所有期限品种的波动幅度均控制在5个基点以内，没有出现大幅异动的情况，整体利率曲线走势平稳，反映出当前离岸人民币市场预期稳定，资金供需关系处于均衡状态。
从历史同期数据对比来看，本次各期限CNY HIBOR报价均处于近年合理波动区间内，没有出现偏离常态的异常报价，也侧面印证了离岸人民币市场运行的稳定性。
常见问题解答
Q：基点（BP）是什么意思？
A：基点是金融领域常用的利率变动计量单位，1个基点等于0.01个百分点，即0.01%，本次隔夜CNY HIBOR下降4个基点，即对应利率下行0.04%。
Q：CNY HIBOR和在岸人民币利率有什么区别？
A：CNY HIBOR是离岸人民币市场的同业拆借利率，反映香港等离岸市场的人民币资金供需情况；在岸人民币利率则是内地人民币市场的相关利率指标，两者的定价环境、影响因素存在一定差异，变动趋势可能出现分化也可能保持同步。
Q：CNY HIBOR的变动主要受哪些因素影响？
A：CNY HIBOR的变动主要受离岸人民币市场资金存量规模、市场主体拆借需求、跨境人民币流动情况、全球外汇市场波动等多重因素共同影响。
Q：CNY HIBOR每日的发布时间是什么时候？
A：正常情况下，香港财资市场公会会在每个香港工作日的上午11点左右公布当日的各期限CNY HIBOR报价，遇公众假期则顺延至下一个工作日发布。
本文内容仅供参考，不构成任何投资建议。
