2026年9月9日，据汇通财经观察，当日人民币香港银行间同业拆借利率（CNY HIBOR）各周期利率走势整体平稳，8个周期利率与前一交易日持平，仅隔夜品种出现小幅变动，为当日波动幅度最大的期限品种。相关数据已同步更新，为市场参与者提供最新的离岸人民币资金成本参考。
CNY HIBOR基本内涵与市场作用
人民币香港银行间同业拆借利率，是香港金融市场上持牌银行之间进行人民币资金拆借时的参考利率，反映了香港离岸人民币市场的短期资金供求状况，是离岸人民币市场重要的定价基准之一。该利率广泛应用于离岸人民币相关金融产品的定价，为跨境经营企业、金融机构等市场参与者提供清晰的资金成本参考，是观察离岸人民币市场运行状态的核心指标之一。本次披露的为在岸人民币HIBOR报价，相关数据由专业财经平台汇总更新，具备公开市场参考价值。
对于开展跨境人民币业务的主体而言，CNY HIBOR的变动会直接影响其跨境资金融通的成本，同时也能侧面反映市场对人民币汇率的预期、跨境资金流动趋势等多重信息，因此相关报价的更新一直受到各类市场主体的广泛关注。
2026年9月9日各周期CNY HIBOR具体报价
本次公布的9个期限品种报价如下：
- 隔夜期限：报1.39%，较前值下降3个基点（BP），为当日唯一出现变动的期限品种，也是波动幅度最大的品类；
- 1星期期限：报1.42%，与前值持平；
- 2星期期限：报1.44%，与前值持平；
- 1个月期限：报1.53%，与前值持平；
- 2个月期限：报1.58%，与前值持平；
- 3个月期限：报1.63%，与前值持平；
- 6个月期限：报1.65%，与前值持平；
- 9个月期限：报1.66%，与前值持平；
- 1年期限：报1.66%，与前值持平。
注：基点（BP）是金融领域常用的利率变动计量单位，1个基点等于0.01个百分点，本次隔夜CNY HIBOR下降3个基点，即对应利率较前一交易日下调0.03个百分点。
本次CNY HIBOR走势的市场特征
从整体报价结构来看，本次各期限CNY HIBOR呈现出“短端微幅调整、中长端全面走平”的特征，中长端品种报价连续多日维持稳定，反映出当前离岸人民币市场中长端资金供求关系处于较为均衡的状态，市场预期整体平稳。隔夜品种的小幅下行，属于短期资金面的正常波动，符合同业拆借市场短期品种灵活性较高的常规表现，未对整体利率曲线结构带来明显影响。
从利率曲线形态来看，本次各期限CNY HIBOR依旧维持短期到长期逐步抬升的正常斜率，没有出现利率倒挂等异常形态，也进一步印证了离岸人民币市场运行状态平稳，资金定价逻辑清晰合理。业内人士指出，离岸人民币拆借利率的平稳运行，有助于为跨境人民币业务开展提供稳定的定价参考，便利各类市场主体开展跨境结算、资金融通等相关业务，对于维护离岸人民币市场运行秩序具备积极作用。后续市场参与者可持续关注各期限CNY HIBOR的报价变动，及时把握市场资金面变化动态。
常见问题解答
- Q：CNY HIBOR的报价是如何形成的？
A：CNY HIBOR由香港金融管理局指定的多家代表性银行每日提交各自的拆借利率报价，剔除最高和最低报价后取平均值形成最终发布的各期限利率，报价过程公开透明，具备较高的市场认可度。 - Q：CNY HIBOR和在岸人民币市场利率有什么区别？
A：CNY HIBOR是香港离岸人民币市场的同业拆借利率，反映离岸市场的人民币资金供求情况，而在岸人民币市场利率则反映内地市场的人民币资金供求，二者定价环境、影响因素存在一定差异，分别对应不同市场的资金成本情况。 - Q：中长端CNY HIBOR平稳说明什么？
A：中长端拆借利率维持稳定，通常意味着市场对于中长期离岸人民币资金面的预期较为一致，资金供需关系处于相对均衡的状态，没有出现明显的资金短缺或过剩情况，市场运行整体平稳。
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