美国副总统JD·万斯近日在接受采访时指出，伊朗必须对其铀浓缩活动进行“实质性”缩减，才有可能结束持续七个月的紧张局势。
此次对峙已经对全球能源市场造成显著冲击，并在11月中期选举来临之际，成为特朗普总统及其支持者的重大政治挑战。
万斯强调，任何可能达成的协议都将基于伊朗对浓缩能力的切实削减，而非仅限于对未来行动的口头承诺。
他还指出，美国对伊朗内部的决策机制缺乏清晰认知，这给谈判增加了不确定性。
核心立场：伊朗必须实质性削减浓缩能力
万斯明确指出，任何协议都应以伊朗实际削减铀浓缩能力为基础，而非仅限于未来削减浓缩材料的承诺。
他表示：“如果你无意发展核武，那你为何需要60%浓度的燃料？如果真想表明无核化意愿，就不应继续生产高浓缩燃料。这是一个基本的判断标准。”
他进一步表示：“我们认为，若伊朗希望展现无核化的诚意，应在浓缩能力方面采取真正有意义的举措。”
这番表态明确了美方的底线：伊朗必须在浓缩能力上做出实质性让步，而非仅提供口头承诺或未来计划。
万斯补充道：“我们不会用言语替代实际行动。”
谈判动态：美伊互提方案，特朗普否决最新提议
近几周，伊朗与美国就结束冲突、恢复霍尔木兹海峡通航交换了相关方案。该海峡是全球关键的能源运输通道。
然而，特朗普驳回了伊朗的最新提议，并警告称，若谈判无果，军事行动可能在中期选举后升级。
万斯表示，美国仍愿继续对话，但前提是伊朗必须在核问题上做出实质让步。
这种“开放但坚定”的态度是理解美方谈判策略的关键：美方不排斥谈判，但将实质性核削减作为协议达成的前提条件。
决策迷雾：美方难判断伊朗权力核心
万斯指出，美国对伊朗高层的决策流程并不完全掌握，这给谈判带来了额外的复杂性。
他表示，虽然美方正与伊朗总统佩泽什基安和外长阿拉格奇进行接触，但在美以联合军事行动导致最高领袖哈梅内伊身亡后，无法判断他们在伊朗权力体系中的实际影响力。
万斯表示：“我们观察到，伊朗如何做出决策并不透明。”
特朗普也于周二表示，目前最大的难题在于无法确定谁真正掌控伊朗。
伊朗外交部发言人上周日回应称，美方官员对伊朗的对等谈判代表及其决策机制非常清楚，真正的问题在于美方立场前后不一、信息混乱。
战场分析：伊朗难以阻断能源运输，弹药短缺影响有限
万斯透露，他已与前线指挥官进行直接沟通，以评估当前战场形势。
他淡化了关于关键弹药短缺的担忧，并表示，尽管伊朗军队能阶段性打击霍尔木兹海峡的商船，但整体上难以阻止经该海峡的能源出口。
这一判断对能源市场具有重要意义：若伊朗确实无法有效阻断能源运输，市场对供应中断的极端风险预期将下降，从而对油价构成下行压力。
地缘溢价面临双向调整
万斯的讲话对布伦特原油期货的短期与中期走势产生三方面影响。
首先，美方仍愿对话但要求伊朗做出实质性核削减，意味着谈判窗口尚未关闭。若美伊达成协议并恢复霍尔木兹海峡通航，此前因供应中断风险而推高的地缘溢价将迅速回落，布伦特原油价格可能迅速跌破100美元/桶。
其次，万斯指出伊朗“基本无法阻止经霍尔木兹海峡的能源运输”，这一战场评估直接削弱了市场对供应中断尾部风险的定价。一旦市场接受该观点，油价的底部支撑将下移，布伦特原油在100美元/桶附近的支撑将面临考验。
第三，特朗普拒绝伊朗最新提议并警告军事行动可能在选举后升级，意味着谈判破裂的风险依然存在。若局势再度紧张，油价也可能快速回升。
总体来看，万斯的发言同时削弱了上行的地缘溢价和下行的供应中断担忧，布伦特原油短期内更可能在100美元/桶附近震荡，难以形成单边趋势。
总结
美国副总统万斯明确表示，伊朗必须“实质性”削减铀浓缩能力才能结束当前冲突，而非仅提供未来削减的承诺。美伊双方近期交换了相关方案，但特朗普拒绝了德黑兰的最新提议，并警告军事行动可能在中期选举后升级。
万斯指出，美国尚不清楚伊朗内部谁在主导决策，这为谈判增加了不确定性。在战场评估方面，他淡化了弹药短缺问题，并认为伊朗难以有效阻断霍尔木兹海峡的能源运输，这对能源市场构成一定压力。
从市场角度看，万斯的发言释放出两个关键信号：一是美方愿意谈判但要求伊朗做出实质让步，二是伊朗对能源运输的威胁能力有限。这两个因素叠加意味着，地缘溢价可能随谈判进展波动，但供应中断的尾部风险低于此前预期。
（布伦特原油期货日线图，来源：易汇通）
北京时间11:15，布伦特原油期货报101.50美元/桶。
