- 周四亚洲早盘，欧元/美元汇率触及1.1325附近低点。
- 美国8月PCE通胀数据低于预期，削弱了市场对美联储本月加息的预期。
- 欧洲央行行长拉加德指出，在缺乏第二轮效应的情况下，央行应采取“适度应对”策略。
周四亚洲早盘，欧元/美元汇率下探至1.1325附近水平。受美国国债收益率持续上行影响，美元对欧元呈现强势。当日稍晚公布的美国初请失业金人数数据及美联储官员讲话将成关注焦点。
周三，美国商务部经济分析局发布数据显示，8月个人消费支出（PCE）价格指数环比增长0.3%，12个月同比涨幅为3.4%，均低于市场预期。剔除食品和能源的核心PCE环比上涨0.2%，年度核心通胀率为3.0%。此前预期分别为0.3%和3.3%。
根据CME FedWatch工具显示，交易员对美联储10月加息25个基点的预期概率降至38.2%，前一日为51%。尽管通胀数据偏弱，市场仍预计12月将再次加息。
受通胀数据影响，美联储10月加息预期降温，短端美债收益率小幅回落，但10年期和30年期国债收益率隔夜仍创历史新高。
在欧洲方面，欧洲央行行长克里斯蒂娜·拉加德表示，债券收益率上升将抑制经济增长，缓解能源成本向通胀的传导。她强调，鉴于目前未出现第二轮通胀效应，央行应在适当时候采取“适度应对”，以确保通胀可控。
道明证券：欧洲央行紧缩路径略偏温和，维持欧元/美元看涨立场
道明证券认为，“强劲的经济增长和持续的通胀压力”可能促使欧洲央行继续推进“将利率推升至略具限制性水平”的目标。该行预计欧洲央行将在12月进一步加息25个基点，使存款利率升至2.75%。从整体经济数据和通胀指标来看，仍与适度紧缩周期保持一致。
从市场定价来看，道明证券指出，“目前OIS市场预期到2026年底欧洲央行将累计紧缩约31个基点，到2027年底接近100个基点，终端利率接近3.5%，远高于多位欧洲央行政策制定者提及的2.5%中性利率水平。”该行强调，“无论是我们还是市场共识，都不认为欧洲央行或其他主要央行会完全兑现当前市场定价的紧缩幅度。”基于此，道明证券“维持欧元/美元年末看涨预测”，并“近期通过3个月风险逆转表达了逢高抛售美元反弹的观点。”
Kashkari质疑紧缩幅度，经济韧性支撑美联储鹰派立场
美联储官员Kashkari的讲话在FXS Speechtracker上得分为7.1/10，高于历史平均6.2/10，显示出更强的鹰派倾向。他强调当前通胀仍“过高”，约为3%，并指出经济在强劲支出和就业支撑下表现坚韧，这为维持紧缩政策甚至考虑更高中性利率提供了依据。讲话明确提及今年及2027年可能加息，表明决策者愿意延长紧缩周期。
FXS美联储情绪指数下降0.42点至143.28，显示市场感知的鹰派程度略有回落，但仍处于明显鹰派区间。该指数远高于中性值100，加上Kashkari的鹰派发言，继续为美元提供支撑，尽管市场正在重新评估未来加息的节奏和幅度。
技术分析：欧元/美元延续看跌趋势，且进入超卖区域
从日线图看，欧元/美元维持短期明显看跌态势，价格仍运行在100日均线和布林带中轨下方。价格正逼近近期震荡区间的下沿，布林带下轨提供短期支撑，而上轨则标记当前波动区间的顶部。14日RSI指标为22.5，处于深度超卖区域，表明尽管下行压力持续，但抛压可能已接近衰竭。
下行方向，初步支撑位于1.1270附近的布林带下轨，空头或在此获利了结，多头可能入场。上行方面，初步阻力位于1.1483附近的布林带中轨，随后是1.1515的100日均线，构成反弹重要阻力位；若有效突破上述水平，才可能缓解当前看跌结构，而1.1700附近的布林带上轨则是更远目标。
（本技术分析由AI工具辅助撰写。 了解更多信息。）
欧元常见问题（FAQ）
欧元是欧元区19个欧盟国家的官方货币，是仅次于美元的世界第二大交易货币。2022年，欧元占全球外汇交易总量的31%，日均交易额超过2.2万亿美元。欧元/美元是交易量最大的货币对，约占全球交易量的30%，其次是欧元/日元（4%）、欧元/英镑（3%）和欧元/澳元（2%）。
总部位于德国法兰克福的欧洲央行是欧元区的中央银行，负责制定利率和管理货币政策。其核心职责是维持物价稳定，即控制通胀或刺激增长。主要工具是调整利率水平。相对较高的利率或加息预期通常利好欧元，反之则利空。欧洲央行每年召开八次货币政策会议，决定由管理委员会成员（包括行长克里斯蒂娜·拉加德）共同做出。
欧元区通胀主要通过消费者价格协调指数（HICP）衡量，是影响欧元的重要经济指标。若通胀高于预期，尤其是超过欧洲央行2%的目标，可能促使央行加息以抑制通胀。与其他国家相比，更高的利率通常增强欧元吸引力，因有助于吸引全球资本流入。
经济数据反映经济健康状况，可能影响欧元走势。GDP、制造业和服务业PMI、就业率和消费者信心等指标均具影响力。强劲数据利好欧元，因其既吸引外资流入，也可能促使欧洲央行加息，从而直接提振欧元。若数据疲软，欧元可能走弱。德国、法国、意大利和西班牙四大经济体占欧元区GDP的75%，其数据尤为重要。
贸易帐是衡量欧元的重要指标之一，反映一定时期内出口收入与进口支出的差额。若出口收入高于进口支出（贸易顺差），将因外国买家需求增加而推升欧元；反之则可能削弱欧元。
