黑色产业链：需求转弱信号显现，焦化利润小幅修复
2026年7月10日，国内黑色商品市场数据密集发布，指向下游建筑钢材需求出现边际转弱迹象。据我的钢铁网（Mysteel）统计，截至7月9日当周，螺纹钢（一种广泛用于建筑、基础设施的钢材）产量为205.16万吨，较上一统计周期减少11.36万吨。与此同时，螺纹钢的表观消费量（简称“表需”，是衡量实际需求的重要指标）由增转降，钢厂库存（厂库）由降转增，社会库存（社库）则连续第三周增加。这一系列数据表明，在传统需求淡季影响下，钢材市场正面临一定的库存累积压力。
在产业链上游，焦化企业盈利状况有所改善。Mysteel数据显示，本周全国独立焦化厂（不隶属于钢铁集团的焦炭生产企业）全国平均吨焦盈利为49元/吨。这一盈利水平虽仍处于低位，但较前期有所修复，主要与原料焦煤价格波动及焦炭自身供需格局变化有关。
农产品市场：印尼生物燃料需求强劲，美国大豆产区干旱引关注
国际农产品市场方面，棕榈油和大豆的动态成为焦点。印尼能源部长于当地时间周四表示，该国计划推行的B50生物燃料政策（即生物柴油强制掺混比例提高至50%）将显著提升其国内毛棕榈油的消费量。预计消耗量将从目前的1520万吨提升至1630万至1700万吨之间。这一政策若落地，将从需求端对全球棕榈油市场形成长期结构性支撑。
大豆市场则同时受到天气和贸易因素影响。美国农业部（USDA）发布的农业干旱监测数据显示，截至2026年7月7日，美国大豆产区受干旱影响的面积比例为19%，与上周持平，但较去年同期增加了10个百分点。天气因素是影响大豆生长的关键变量，持续性的干旱可能对最终产量构成威胁。另一方面，USDA公布的出口销售报告显示，有民间出口商报告向中国出口销售13.6万吨大豆，这些大豆计划在2026/2027市场年度交付。这显示了中国市场对进口大豆的持续需求。
有色金属：锂盐供应持续收紧，玻璃行业产能下降
在新能源金属领域，碳酸锂的供应端呈现收缩态势。根据富宝资讯的调研数据，截至7月9日当周，国内碳酸锂产量为2.49万吨，较上一周期减少700吨，环比下降2.7%。与此同时，碳酸锂社会库存为9.31万吨，较上期减少2253吨，环比下降2.6%。产量与库存的同步下降，反映了当前市场供应偏紧的格局。上游原料端也出现去库，据Mysteel统计，截至7月9日，32家样本锂矿贸易商的锂矿现货库存为9.9万吨，环比上周下降0.4万吨。
在基础工业金属领域，玻璃行业出现产能调整。据上海有色网（SMM）了解，7月9日，国内江西地区一座日熔化量为1000吨的玻璃窑炉进入冷修（指暂时停产进行设备维护）。至此，国内玻璃行业在7月份已累计减少运行产能1500吨/天。产能的主动收缩通常是为了应对市场需求变化或进行季节性检修，以调节市场供需平衡。
软商品：天气扰动有限，食糖生产影响可控
对于食糖市场，天气扰动的影响受到评估。据泛糖科技信息，此前影响甘蔗产区（甘蔗是制糖的主要原料）的热带风暴“美莎克”期间，大部分蔗区积水时间为1至3天。业内评估认为，此次积水对甘蔗后续生长的影响程度不大。这意味着，除非后续出现更极端的天气，否则本次风暴对国内新榨季的食糖产量预期冲击有限。
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