基本消息面
周三（北京时间2月18日）亚市早盘，现货黄金交投于4877美元/盎司附近，金价周二跌幅超过2%，日内或测试4800美元/盎司支撑位。美伊谈判取得进展削弱避险需求，美元走强进一步施压金价；美原油价格则跌至两周低点，伊朗外长表示两国就核谈判主要“指导原则”达成共识，市场预期紧张局势有所缓解。
股市
美股周二早盘走势疲软，但尾盘小幅收涨，科技股从低点反弹，金融股提供支撑。标普500指数信息技术板块一度下跌1.5%，最终收涨0.5%，Nvidia与苹果涨幅抵消微软与甲骨文跌幅。
此前一周，市场担忧人工智能对商业模式的冲击，导致软件公司、券商与运输企业抛售潮，三大股指录得11月中旬以来最大单周跌幅。
Ingalls&Snyder高级投资组合策略师Tim Ghriskey表示：“投资者资金流向多元化，市场波动频繁——虽非每日波动，但涨跌交替已成常态。当前市场目光过于短期，人工智能板块终将重拾热度。”
周一，阿里巴巴发布全新人工智能模型Qwen3.5，可独立执行复杂任务。尽管科技股反弹，软件类股仍承压下行。标普500软件股指数收跌1.6%，其中Intuit与Cadence Design跌幅超5%，为该指数表现最差个股。
道琼斯工业指数上涨0.07%，收报49533.19点；标普500指数上涨0.10%，收报6843.22点；纳斯达克指数上涨0.14%，收报22578.38点。
标普500金融板块指数为当日涨幅居前。高盛与摩根大通等银行股上涨，带动道指从盘中下跌0.7%转为收涨。必需消费品板块下跌1.5%，成为标普500表现最差板块。
本周焦点将集中在美联储首选通胀指标——个人消费支出（PCE）物价指数报告，市场将据此评估通胀走势对降息路径的影响。上周公布的CPI数据低于预期，小幅推升市场对今年降息的预期。交易员定价显示，美联储6月会议至少降息25个基点的概率约为63%，为首个降息概率超50%的会议。
芝加哥联储主席古尔斯比表示，若通胀回落至2%目标，今年可能进行“多次”降息；而理事巴尔指出，由于通胀前景仍存不确定性，下次降息或需等待较长时间。旧金山联储主席戴利则强调，需深入分析数据，以判断人工智能是否推动生产率增长，从而在不引发通胀的情况下实现经济加速。
金市
金价周二下跌超2%，美伊谈判取得进展削弱避险需求，美元走强进一步施压黄金。现货黄金收跌2.2%，报每盎司4884.46美元。4月交割的美国黄金期货结算价报每盎司4905.90美元，收跌2.8%。
Kitco Metals高级分析师Jim Wyckoff表示：“牛市需要新的基本面支撑，而黄金与白银市场近期缺乏新利多消息推动价格走高。”
伊朗外长阿拉齐格周二表示，伊朗与美国就核问题谈判达成主要“指导原则”共识，但协议尚未达成。在美国斡旋下，乌克兰与俄罗斯代表在日内瓦展开为期两天的和平会谈。
Wyckoff指出，谈判进展削弱黄金与白银避险吸引力。若美国避免与伊朗冲突，市场情绪将缓和，同样对贵金属构成压力；俄乌谈判亦带来类似影响。
投资者正等待周三美联储1月会议纪要及周五公布的美国12月PCE物价指数，以寻找利率前景线索。市场预期首次降息将在6月。
现货白银下跌4.1%，报每盎司73.47美元，盘中一度低至71.92美元。现货铂金下跌1.3%，报每盎司2017.06美元；钯金下跌3.1%，报每盎司1670.25美元。
油市
油价周二下跌约2%，跌至两周低位，因伊朗外长表示美伊已就核谈判主要“指导原则”达成共识，市场预期紧张局势缓和。
布伦特原油期货下跌1.8%，收报每桶67.42美元；美原油期货下跌0.9%，收报每桶62.33美元。为布伦特原油自2月3日以来最低收盘价，美原油则为2月2日以来最低收盘价。
伊朗外长阿拉奇周二表示，伊朗与美国在日内瓦第二轮间接谈判中就主要“指导原则”达成共识，但协议尚未达成。
谈判期间，美国正在中东增兵。伊朗最高领袖表示，任何推翻伊朗政权的企图都将失败。据伊朗官媒报道，伊朗周二曾短暂关闭霍尔木兹海峡，但未明确说明该石油运输要道是否已完全恢复通行。
SS WealthStreet创始人Sugandha Sachdeva指出，油价波动主要受外交信号驱动，而非供需基本面。另一影响因素为哈萨克斯坦腾吉兹油田在1月停产之后逐步恢复产能。
汇市
美元兑主要货币周二小幅上涨，美伊核谈判引发的地缘政治不确定性加剧市场避险情绪。投资者正为美联储即将公布的会议纪要及关键经济数据做准备。
伊朗外长阿拉格齐表示，尽管协议尚未达成，但美伊在第二轮间接谈判中就主要“指导原则”达成共识。美国已向中东派遣作战部队，以迫使伊朗让步。特朗普此前表示，“政权更迭”或是最佳结果。
Moneycorp交易与结构性产品主管Eugene Epstein指出：“美元在不确定时期表现通常更强，投资者倾向买入美债并抛售股票。今日市场正回归传统避险逻辑——买入美元、购入美债、抛售股票。”
美元兑瑞郎纽约盘尾报0.701瑞郎，上涨0.08%。欧元兑美元微涨0.03%，报1.18533美元。美元指数上涨0.05%，至97.15，连续第二个交易日上涨。
Epstein表示：“从技术面看，美元应趋弱——市场已预期美联储降息幅度为去年末以来最大，但美元却在走强，主要归因于伊朗冲突。”
日元早盘下跌后小幅回升，延续首相高市早苗选举胜利带来的涨势。资金流入日本股市或支撑日元，但日经指数周二下跌，投资者获利了结，选举后热情有所降温。
摩根士丹利分析师Molly Nickolin等指出，期权市场显示投资者增加日元多头头寸及美元指数空头头寸。日元兑美元上涨0.17%，报153.27日元。
英镑走低，因英国12月失业率升至五年高位，薪资增长放缓，或为英国央行进一步降息提供依据。英镑兑美元下跌0.52%，报1.356美元。
国际要闻
俄美乌日内瓦首日会谈结束 媒体称气氛紧张
俄罗斯、美国、乌克兰代表于17日在瑞士日内瓦结束首日会谈，三方未发表正式声明，18日将继续会谈。媒体报道称会谈气氛紧张。会谈闭门举行，午后开始，傍晚结束。乌克兰谈判代表乌梅罗夫表示，会谈包括联合会谈与分组磋商，讨论聚焦“实际议题及潜在解决方案的落实机制”。塔斯社援引消息人士称，会谈气氛紧张，期间还举行俄美、俄乌双边会谈。
美国与伊朗官员纷纷表态 双方日内瓦核谈判取得进展
一名美国官员表示，美伊在日内瓦核谈判取得进展。伊朗代表计划两周内带回新提案。这一审慎乐观评估表明近期爆发军事冲突可能性较低。伊朗将提交更详细方案以弥合分歧，但仍需讨论诸多细节。伊朗此前声明称，双方已就潜在核协议基础达成总体共识，该协议将解除对德黑兰制裁，缓解中东战争风险。
伊朗总统：伊朗不会放弃和平核工业
伊朗总统佩泽希齐扬17日表示，伊朗不寻求核武器，但也不会放弃和平核工业。他表示，伊朗愿接受任何形式的核查以证明其核工业的和平性质，并强调不会放弃用于医疗、农业、工业等领域的核技术。
华尔街推演沃什上台后美联储缩表路径 预计央行将付出高昂代价
华尔街策略师认为，特朗普提名的美联储主席凯文·沃什可通过多种方式缩减美联储6.6万亿美元资产负债表，但过程代价高昂且耗时较长。方案包括放宽银行准备金监管、停止购买国库券甚至直接出售证券。另一种可能性较低的路径是重启量化紧缩。由于政府借贷增加导致货币市场压力上升，美联储已于12月暂停该进程。无论沃什采取何种路径，预计均需数年时间。
纽约市长拟二十余年来首次提高房产税 计划上调幅度为9.5%
纽约市长佐赫兰·马姆达尼提议二十多年来首次上调房产税，并计划动用城市储备金填补约50亿美元预算缺口。拟议中9.5%的房产税上调计划将于7月1日生效，影响全市超过300万住宅单元与10万商业单元。市长办公室称，该调整将在下一财年增加37亿美元收入。
白宫拒绝民主党提出的结束国土安全部“停摆”最新方案
白宫2月17日拒绝民主党提出的最新方案，双方在结束国土安全部部分“停摆”问题上仍存分歧。白宫表示愿进行“善意对话”，但坚持总统移民执法承诺。民主党则要求加强对联邦移民执法的监督，作为拨款前提条件。此次停摆已持续数日，尚未出现达成协议迹象。
日本国会将于今日举行首相指名选举
日本国会众议院与参议院将于当地时间18日举行首相指名选举。众议院选举结束后30天内须召开特别国会进行首相指名选举。预计现任高市内阁将集体辞职，由新议员组成的众议院与现有参议院分别投票选出新首相并重新组阁。
伊朗官员暗示：或提议暂停铀浓缩活动最长三年
多名外交官透露，伊朗官员在与地区外交官沟通中暗示，可能提议暂停铀浓缩活动最长三年。但外界认为，自美国6月打击伊朗主要核设施后，伊朗已暂停铀浓缩，该提议并无实质进展，也未满足美国彻底停止浓缩的要求。此外，伊朗提出成立地区财团利用浓缩铀生产燃料板，但坚持生产过程在境内进行，美国对此表示反对。
国内要闻
飞猪：假期前三天酒店履约间夜量增长超80% 增长超80%，门票增长54%
春节假期进入节中出游高峰期。2月17日，飞猪数据显示，假期前三天出行或入住旅游服务预订量同比大幅增长。其中，酒店履约间夜量同比去年增长超80%，门票预订量增长54%。广州、上海、北京、深圳、杭州、成都、重庆、昆明、厦门等为热门城市。此外，出境游机票与当地玩乐服务订单量同比去年增长均超30%，海外游客入境游机票同比劲增345%。
央行报告：2025年资管产品规模快速增长 主要投向同业存款和存单
中国人民银行发布报告显示，2025年末资管总资产余额合计120万亿元，同比增长13.1%。资管产品规模快速增长，新增资产主要投向同业存款与存单。报告显示，2025年末，资管产品配置同业存款与存单共计28.7万亿元，同比增长18.9%，全年新增4.6万亿元，占各类新增底层资产约五成，比重较上年同期提升超20个百分点。报告指出，随着我国金融市场深化，直接融资加快，融资渠道更丰富，居民储蓄资产在银行存款与资管产品之间的配置将更加多元。
