1月29日，周四亚洲早盘，黄金现货价格继续创下历史新高，目前维持在5516美元/盎司附近，此次上涨主要由持续的经济不确定性与地缘政治风险推动，市场避险情绪升温，资金持续流入贵金属市场。投资者对美联储最新利率决议反应冷淡，分析人士指出，黄金市场买盘力量已经进入“自我强化阶段”；美原油价格运行在63.53美元/桶左右，周三油价触及近四个月高点，地缘政治紧张局势叠加美元疲软成为主要支撑。
美元周三对欧元和日元延续反弹走势，此前美联储在最新货币政策会议上决定维持利率不变，指出当前通胀仍处于较高水平，同时经济增长保持稳定，但并未释放明确的降息信号。美元指数当日上涨0.8%，报96.667；欧元兑美元下跌1%，至1.19163；美元兑日元上涨1.1%，报153.90。
美元走势增强也受到美国财政部长贝森特讲话的提振，其强调美国坚持“强势美元”的立场，并否认有干预汇市以支撑日元的意图。此前，美国总统特朗普周二提及美元时表示其价值“非常不错”，被市场解读为对美元近期下跌趋势的默许，美元指数一度跌至2022年2月以来最低。
今年以来，美元指数累计下跌约2%，延续了去年全年下跌9.4%的趋势。市场对美联储可能进一步降息的预期、关税政策的不确定性、政策稳定性担忧以及财政赤字上升等因素，均削弱了投资者对美元资产和美国经济前景的信心。
欧元近期走势强劲，周二一度突破1.2美元，创下自2021年以来的新高，但周三有所回落。欧洲央行官员随后对欧元升值表示关注，指出如果汇率走强影响通胀预期，央行或将考虑出台更多宽松措施。与此同时，日元兑美元有望录得自去年4月以来的最大月度涨幅，部分原因是市场猜测日美可能联合干预汇市。
亚洲市场
澳大利亚第四季度CPI数据并未给澳储行带来明显缓解。整体通胀环比上升0.6%，略低于预期的0.7%，较前一季度1.3%的涨幅明显放缓。但从年度来看，CPI从3.2%上升至3.6%，符合预期，使得通胀水平仍远高于澳储行的目标范围。
核心通胀指标同样释放出压力信号。剔除波动因素后的平均CPI环比上涨0.9%，较前值1.0%略有回落，但仍高于预期的0.8%。年度核心通胀率从3.0%升至3.4%，超过预期3.2%，进一步加剧了市场对通胀持续性的担忧。
12月的月度数据显示，总体CPI环比上涨1.0%，年率由3.5%升至3.8%，均高于市场预期。核心通胀环比增长0.2%，年率则从3.2%小幅上升至3.3%。
12月的价格压力依旧显著。商品类通胀从3.2%升至3.4%，主要受电价同比上涨21.5%的推动；服务业通胀率则由3.6%跃升至4.1%，主要受国内旅游、住宿和租金上涨影响。
市场普遍预期，澳储行将在2月恢复加息。
美国市场
美联储维持利率在3.50%-3.75%区间不变，符合市场预期，但此次决定并非全体一致通过。两位委员——斯蒂芬·米兰和克里斯托弗·沃勒——倾向于立即下调25个基点。
尽管存在分歧，政策声明并未暗示下一次会议将采取降息措施。整体措辞保持谨慎，并未释放明确的宽松信号，表明多数委员认为当前经济形势尚不构成调整政策的充分理由。
美联储指出，经济活动正以“稳健速度”增长。同时，就业市场增长趋缓，失业率保持稳定。通胀仍被描述为“略高于目标”。
未来前景仍存在较大不确定性。委员会强调将关注“就业与通胀”双目标的风险，并重申必要时将调整政策。然而，目前释放的信号更偏向灵活性而非紧迫性，短期内缺乏明确的宽松预期。
央行维持政策利率在2.25%不变，符合预期，并维持中性立场。央行指出，当前政策环境“总体适宜”，前提是经济运行与预期基本一致。
央行评估认为，全球及加拿大经济前景与去年十月的MPR报告相比变化不大。不过，报告提醒，外部风险仍然存在，尤其是“美国贸易政策的不可预测性以及地缘政治风险”。
短期增长预计将保持“温和”。增长预测基本稳定，预计2026年GDP增长1.1%，2027年增长1.5%。一个重要的不确定因素是即将进行的《加美墨协定》审查，这可能对贸易流动和投资决策产生深远影响。关于通胀，加拿大央行预计价格涨幅将在预测期内维持在2%的目标附近。
