2025年12月29日，美元兑日元汇率在亚洲交易时段呈现出明显的震荡下行态势，成为当日外汇市场关注的焦点。根据最新市场数据显示，美元兑日元开盘报156.4100，较前一交易日收盘价156.5400小幅低开，截至发稿前已回落至156.1300附近，日内跌幅达到0.26%，最高触及156.5400，最低下探至156.0500。
从美元兑日元走势的技术面分析来看，日内汇价在156.00-156.50区间内形成了明显的震荡格局。早盘时段，美元兑日元一度短线下挫近40点，最低触及156.08水平，这一快速下跌主要受到日本央行政策预期变化的推动。随后汇价在156.00整数关口获得支撑，但反弹力度相对有限，显示市场情绪偏向谨慎。
货币政策差异主导汇率波动
影响12月29日美元兑日元汇率走势的核心因素在于美日两国货币政策的差异化预期。日本央行最新公布的会议纪要显示，政策制定者对于持续收紧货币政策表现出更加开放的态度，这一偏鹰派信号为日元提供了有力支撑。纪要中提到，央行官员正在密切关注通胀预期的变化，并暗示如果物价压力持续上升，不排除进一步调整货币政策的可能性。
与此同时，美联储的货币政策路径同样对美元兑日元走势分析产生重要影响。尽管市场普遍预期美联储将在2026年开启降息周期，但具体时点和节奏仍存在不确定性。当前美国通胀数据虽然呈现回落趋势，但就业市场表现依然强劲，这使得美联储在政策调整上保持谨慎态度。这种货币政策分化为美元兑日元汇率创造了双向波动的空间。
技术面分析显示关键支撑阻力位
从技术分析角度来看，美元兑日元汇率在156.00关口附近形成了重要的心理和技术支撑位。该水平不仅是整数关口，也是近期交易区间的下沿，一旦有效跌破，可能打开进一步下行的空间。上行方面，156.50-157.00区间构成近期阻力区域，该区域汇聚了多个技术指标和前期高点。
移动平均线系统显示，短期均线（如5日和10日均线）目前位于156.30-156.60区间，与当前汇价水平基本重合，表明市场处于相对均衡状态。相对强弱指标（RSI）在50附近徘徊，既未显示超买也未出现超卖信号，暗示美元兑日元走势可能继续维持区间震荡格局。
宏观经济因素交织影响
除了货币政策因素外，多个宏观经济变量也对12月29日美元兑日元汇率产生重要影响。日本经济数据显示，尽管出口部门受益于日元贬值，但国内消费增长仍然乏力，通胀压力主要来自进口成本推动而非内需拉动。这种结构性矛盾使得日本央行在政策调整上面临两难选择。
美国经济方面，近期公布的就业和通胀数据整体符合预期，但经济增长动能有所放缓。市场关注即将公布的核心PCE物价指数，这一数据将为美联储的政策决策提供重要参考。美债收益率的波动同样影响着美元兑日元走势分析，10年期美债收益率在3.8%附近震荡，对汇率形成间接影响。
市场情绪与资金流向分析
从市场情绪角度观察，美元兑日元汇率在年末交易清淡的背景下表现出较高的波动性。由于临近元旦假期，市场流动性相对不足，较小的资金流动就可能引发较大的价格波动。机构投资者普遍采取谨慎态度，等待新年后的政策明朗化。
资金流向数据显示，近期日元空头头寸有所减少，表明部分投资者开始调整对日元的悲观预期。然而，套息交易仍然对美元兑日元走势构成支撑，因为美日利差依然显著，吸引资金从低利率的日元流向高收益的美元资产。
短期展望与风险因素
展望短期美元兑日元走势，市场将重点关注以下几个风险因素：首先是日本央行明年1月份货币政策会议的决定，任何关于退出负利率政策的明确信号都可能引发日元大幅波动；其次是美国经济数据的表现，特别是就业和通胀数据的意外变化；此外地缘政治风险和全球经济增长前景的变化也将影响避险货币日元的走势。
从技术面来看，美元兑日元汇率短期内可能继续在155.50-157.50的宽幅区间内震荡。如果跌破155.50支撑位，可能下探154.00水平；反之，如果突破157.50阻力位，则可能测试158.00甚至159.00关口。不过，在缺乏明确催化剂的情况下，突破行情难以持续。
综合来看，12月29日美元兑日元走势分析显示，汇率当前正处于关键的技术和基本面转折点。货币政策分化、经济数据对比以及市场情绪变化共同塑造着汇率的波动格局。投资者需要密切关注相关风险因素的变化，同时注意控制仓位风险。
文章内容仅供参考，不做任何投资建议
