交易员正频繁建立押注美联储在年底前至少采取一次超大规模降息的仓位，反映出市场预期的政策调整可能比目前普遍预测的更为强烈。
近期与担保隔夜融资利率（SOFR）相关的期权交易显示，投资者正在构建针对本月或12月会议上降息50个基点的头寸。这一预期明显高于利率互换市场所反映的两次25个基点降息的定价。
尽管美国政府长时间停摆推迟了包括就业数据在内的多项关键经济指标发布，但一旦停摆结束，大量积压的数据将得以公布，从而揭示更多关于经济走势的信息。部分市场人士认为，这些数据可能进一步印证经济放缓的迹象，从而强化更大规模降息的合理性。
与此同时，期权市场的动向也表明，地缘政治与贸易摩擦的潜在升级，正促使交易员为应对50个基点降息的情景进行对冲。
在12月到期的SOFR期权中，对冲性头寸的买入量显著上升，未平仓合约——代表交易员新开的风险头寸——迅速增长。这批12月期权的到期日正好在美联储年度最后一次货币政策会议结束两天后，使其成为针对年内剩余两次会议决策进行押注的理想工具。
本周的交易行为延续了上周的趋势，当时市场参与者纷纷买入多种与鸽派情景（包括50个基点降息）相关的对冲结构。
市场的乐观情绪也反映在现货市场，近期美债价格走高推动两年期国债收益率跌至3.5%左右的年内低位。
“考虑到当前的风险格局，投资者确实应保持适度的做多倾向，”先锋集团投资组合经理约翰·马齐伊尔（John Madziyire）表示。
美国政府停摆导致官方数据发布中断，这可能开始影响日本及其他国家政策制定者的判断，因为对全球最大经济体状况的了解将间接影响其本币汇率、贸易及通胀前景。
换句话说，美国的情况不会仅限于本国影响。各国官员指出，随着政府关门造成的数据缺失，将使他们的政策制定更加复杂，并在全球各国努力适应特朗普政府重塑国际贸易格局的背景下，增加政策误判的可能性。
彼得森国际经济研究所所长、前英国央行决策者亚当·波森（Adam Posen）表示，尽管对其他央行而言，“美国的月度数据虽然常被参考，但并非决定性因素”。但他也指出，政府关门本身以及劳工统计局相关工作的中断“进一步加剧了外界对美国治理能力和可信度的质疑……这一点不容忽视。它最终将影响到外汇储备管理及货币政策决策，并可能带来前所未有的市场波动。”
