上周五，美元指数盘中大幅下跌，跌破99点，最终收跌0.56%，报98.835，终结四连涨走势。截至目前，美元报价为98.90。
外汇市场基本面综述最新法庭文件显示，美国政府计划裁员超过4000人，并称裁员将主要针对民主党人。由于政府停摆，美军或将面临薪资暂停发放的困境。
据CNBC报道：特朗普的美联储主席候选人名单已缩小至五人。
美国劳工统计局计划于10月24日北京时间晚上8:30发布9月CPI报告。
加沙局势方面：①哈马斯表示，若以色列重启军事行动，将全力进行反击，并准备放弃加沙地区的管理权。②沙姆沙伊赫和平峰会将于13日在埃及召开，据悉哈马斯与以色列代表均未出席。③特朗普将访问开罗与耶路撒冷，以庆祝停火及人质释放协议的达成。
巴基斯坦与阿富汗在边境地区发生交火，巴基斯坦已关闭与阿富汗的边境口岸。特朗普表示：“我听说巴基斯坦和阿富汗之间‘爆发冲突’，我会尽最大努力解决这一问题。”
特朗普称，若俄乌冲突无法缓解，可能会向乌克兰提供“战斧”导弹。
伊朗军官表示，是否封锁霍尔木兹海峡将取决于外部对伊朗施加的压力程度。
日本可能于10月20日举行首相指名选举。
法国总理勒科尔尼完成复职后再度组建新内阁。
印度与阿富汗正式恢复全面外交关系。
马达加斯加总统表示，该国境内有人企图通过非法武力夺取政权。
机构观点汇总
凯投宏观：日本财政不确定性与经济疲软或将导致加息推迟至明年1月
凯投宏观亚太区主管Marcel Thieliant指出，日本财政前景的不确定性以及经济数据的疲软，可能促使日本央行将加息时间从原定的10月推迟至明年1月。他表示，高市早苗赢得自民党党魁选举、公明党退出执政联盟后，高市需寻求其他政党支持，这给了反对派更多机会推动高成本政策如GDP 2.8%的减税措施。制造业利润疲弱可能抑制明年的薪资增长，而央行消费活动指数的大幅下滑也反映出食品价格上涨对家庭支出的拖累。此外，近期日本央行官员的表态也表明他们并不急于收紧政策，并正在评估美国关税政策的全面影响。凯投宏观认为，加息的推迟可能令日元长期维持弱势，从而对东证指数形成支撑。
汇丰银行：两大核心特性持续限制欧元的表现
尽管自欧元区债务危机以来取得显著进展，但有两个结构性问题仍在制约欧元的整体表现：
一、储蓄过剩与消费疲软
尽管德国正在推行一项多年财政刺激计划，我们的经济学家并不认为这将明显减少欧元区经常账户顺差。顺差反映的是过度储蓄（或消费不足）。虽然德国的财政政策将削弱其庞大的顺差，但预计影响有限，顺差占GDP的比例预计将从2024年的5.2%降至2027年的4.7%。
二、历史上的内部平衡机制失效
自2004年以来，德国一直维持巨额顺差。但在欧元区债务危机前，德国的顺差往往被南欧国家的赤字所抵消。这意味着尽管欧元区国家间经常账户不平衡，但整个欧元区对外仍维持整体平衡。南欧的高消费抵消了德国的高储蓄。
回顾历史，2003年第四季度至2007年第一季度期间，欧元区GDP增速曾超过美国。欧元区GDP增速从同比1.0%提升至3.8%，而美国则从4.3%下降至1.6%。相对增长的提升反映在资产价格上，在此期间，欧元区股票表现优于美股达40%。市场推高利率预期，两年期利率差持续收窄，带动欧美汇率上涨37%。
美国银行：信用卡数据显示美国消费回暖，支撑因素是...
根据我们汇总的信用卡数据显示，9月家庭信用卡消费同比增长2%，较8月有所加快。经季节性调整后，家庭月环比消费增长0.2%，已连续四个月增长。
从收入群体来看，低收入家庭消费有所回升，但增速仍低于中高收入群体，这可能与该群体工资增长放缓有关。中高收入家庭不仅工资增长更强劲，高收入群体的消费还受益于财富效应，尤其是在美股表现良好的时候，收入前5%家庭的可支配收入通常较中等收入家庭增长更明显。
此外，住房财富对消费也起到一定支撑作用，且在不同收入阶层之间分布相对均衡。但总体来看，住房财富对整体消费支出的影响可能较为有限。
德意志银行：美元资产仍具不可替代性，美联储独立性无需担忧但明年政策或偏鸽
我们近期就美元未来地位进行了讨论，尽管美国庞大的财政赤字仍需外部融资支持，但全球资本呈现“本土偏好”趋势。投资者正寻求对冲美元疲软风险，部分机构开始关注美国以外的主权债务市场，日本利率上行被视为潜在机会。然而，由于其他固定收益市场的规模与流动性有限，美元资产仍具有不可替代性。主要分歧在于对国际现货黄金等美元替代资产的投资比例问题。
此外，关于美联储独立性问题，我们认为其制度结构足以应对外部政治压力，但明年的政策取向可能更加偏鸽。对于终端利率的看法存在分歧，多数观点认为降息周期的低点将接近当前3.1%的SOFR水平。在美债管理方面，财政部债务的加权平均期限预计将缩短，短期票据占比上升部分源于稳定币增长带来的需求变化。在传统国际买家活跃度下降的背景下，国债边际买家的身份问题引发关注，各类中介机构的作用日益突出。
地缘政治风险上升促使投资者从集中投资转向地域多元化配置，加拿大重视国内基建，欧洲成为替代选项。在与美联储理事米兰的对话中，他主张未来会议应积极降息，理由包括移民限制降低潜在增长，使自然利率低于普遍预期，同时减少移民也将显著抑制住房通胀。他强调，资产负债表的稳态规模主要由监管政策决定，在未实现2%通胀目标前不应调整通胀目标框架。
