上周五，美元指数盘中大幅下跌，跌破99关口，最终收跌0.56%，报98.835，终结四连涨走势。目前最新报价为98.90。
外汇市场基本面综述据法庭文件披露，美国政府拟裁员超4000人，并称裁员对象主要为民主党人。由于政府可能停摆，美军面临停发薪资的风险。
CNBC消息称，特朗普为美联储主席候选人圈定五人名单。
美国劳工统计局将于北京时间10月24日晚上8:30发布9月CPI数据。
加沙局势方面：①哈马斯表示，若以色列重启军事行动，将进行坚决反击，并称该组织可能放弃加沙治理权。②沙姆沙伊赫和平峰会定于13日在埃及召开，据悉以色列与哈马斯代表均不出席。③特朗普计划访问开罗和耶路撒冷，以庆祝停火与人质释放协议达成。
巴基斯坦与阿富汗在边境地区爆发冲突，巴基斯坦已关闭与阿富汗的边境口岸。特朗普回应称，他已听说两国之间“存在冲突”，并表示将努力解决该问题。
特朗普称，若俄乌局势无法缓解，可能向乌克兰提供“战斧”导弹。
伊朗军方人士表示，是否封锁霍尔木兹海峡将取决于外部对伊朗施压的程度。
日本或将在10月20日举行首相指名选举。
法国总理勒科尔尼在复职后再次启动组阁工作。
阿富汗与印度恢复全面外交关系。
马达加斯加总统称国内有人试图发动“非法武力政变”。
机构观点汇总
凯投宏观：日本财政不确定性与经济疲软或将导致加息推迟至明年1月
凯投宏观亚太区主管Marcel Thieliant指出，日本财政前景的不确定性以及经济疲弱，可能促使日本央行将加息时间从原定的10月推迟至明年1月。他表示，自高市早苗赢得自民党党魁选举、公明党退出执政联盟后，高市需寻求其他政党支持，这也为反对派提供了更多谈判筹码，可能推动高成本政策如GDP占比2.8%的减税计划。制造业利润疲软或限制明年薪资增长，同时日本央行消费活动指数的大幅下滑也反映出食品价格上涨对家庭支出的拖累。近期日本央行官员的表态也显示，其对收紧政策态度并不急迫，正在评估美国关税政策的整体影响。凯投宏观认为，若加息推迟，日元可能在较长时间内维持弱势，从而利好东证指数表现。
汇丰银行：两大核心特性持续制约欧元表现
尽管欧元区自债务危机以来取得显著进展，但仍有两个结构性问题制约欧元的走势：
第一、储蓄过剩与消费疲软
即便德国正在推进一项多年期财政刺激计划，汇丰经济学家也不认为这将显著减少欧元区经常账户顺差。顺差反映的是过度储蓄（或消费不足）。虽然德国的财政刺激将削弱其庞大的顺差，但预计影响有限，顺差占GDP比例将由2024年的5.2%降至2027年的4.7%。
第二、历史内部平衡机制失效
自2004年以来，德国一直维持巨额顺差。但在欧债危机前，德国的顺差通常被南欧国家的赤字所抵消。这意味着，尽管欧元区各国经常账户存在失衡，但整个欧元区对外仍保持总体平衡。高消费的南欧国家曾有效抵消德国的高储蓄倾向。
回顾历史，在2003年第四季度至2007年第一季度期间，欧元区GDP增速从同比1.0%提升至3.8%，超过美国同期增速（由4.3%降至1.6%）。这一相对增长优势反映在资产价格上。在此期间，欧元区股市跑赢美股达40%。市场提升利率预期，两年期利差持续收窄，推动欧美汇率上涨37%。
美国银行：信用卡数据显示美国消费回暖，支撑因素包括...
根据美国银行整理的信用卡数据显示，9月家庭信用卡消费同比增长2%，较8月有所加快。经季节调整后，家庭月环比增长0.2%，连续四个月实现增长。
从收入分层来看，低收入家庭消费有所回升，但其增长动力仍弱于中高收入群体，这可能与其薪资增长放缓有关。中高收入群体不仅享受更强劲的工资增长，高收入阶层的消费还受益于财富效应，尤其是在美股表现强劲时，收入前5%家庭的可支配收入往往较中等收入家庭显著增长。
此外，住房财富对消费也提供了支撑，且在不同收入阶层间分布相对均衡。不过总体来看，住房财富对整体消费支出的拉动作用可能较为有限。
德意志银行：美元资产仍具不可替代性，美联储独立性无虞但明年政策或偏鸽
德意志银行近期围绕美元未来地位展开讨论，尽管美国财政赤字庞大，仍需外部融资支持，但全球资本呈现“本地偏好”趋势。部分投资者开始寻求对冲美元疲软风险，关注非美主权债务市场，尤其是日本利率上行带来的机会。然而，鉴于其他固定收益市场的规模与流动性不足，美元资产仍具不可替代性。各方分歧主要集中在国际现货黄金等美元替代资产的配置比例上。
此外，关于美联储独立性问题，德意志银行认为其制度基础稳固，能够抵御政治压力。但明年政策反应机制或趋于鸽派。对终端利率预期存在分歧，多数观点认为降息周期低点将接近当前3.1%的SOFR终端利率水平。美债管理方面，财政部债务加权平均期限预计缩短，短期票据占比上升部分源于稳定币需求增长。在传统国际买家活跃度下降背景下，国债边际买家身份引发关注，各类中介机构作用日益突出。
地缘政治风险上升促使投资者从集中配置转向地域多元化布局，加拿大重视国内基建投资，欧洲成为替代选择。在与美联储理事米兰的对话中，他主张未来会议应积极降息，理由包括移民限制抑制潜在经济增长，使自然利率低于市场预期，同时移民减少也会显著压制住房通胀。他强调，长期资产负债表规模主要由监管政策决定，在未实现2%通胀目标前，不应调整通胀目标框架。
