在技术分析领域，道氏理论是所有市场技术分析(Technical Analysis，包括波浪理论、江恩理论等)的鼻祖，也是华尔街历史最悠久的股市分析理论，至今已有100多年的历史 。尽管他经常因为“反应太迟”而受到批评，并且有时还受到那些拒不相信其判定的人士的讥讽(尤其是在熊市的早期)，但只要对股市稍有经历的人都对它有所听闻，并受到大多数人的敬重。
该理论的创始人查尔斯.道，为了反映市场总体趋势，他与爱德华琼斯创立了著名的道;琼斯平均指数。他们在《华尔街日报》上发表的有关股市的文章，经后人的整理和继承发展，成为我们今天看到的道氏理论。但是，大多数人只是将道氏理论作为一种技术分析手段用于分析市场，指导投资者，却并没有真正理解道氏理论真正的精髓和蕴含的哲学思想。
道氏理论基本要点：
1、平均价格包容消化一切因素
2、市场需要三种趋势
3、大趋势分为三个阶段
4、各种平均价格必须相互验证
5、唯有发生了确凿无疑的反转信号之后，我们才能判断一个既定的趋势已经终结
要点一、
平均价格包容消化一切因素：也是技术分析理论的基本前提之一，可以理解成为，能够影响价格的任何因素——基础的，政治的，心理的或任何其它方面的——实际上都反映在价格之中
要点二、
趋势的定义及分类
只要相继的上冲价格波峰和波谷都对应的高过前一个波峰、波谷，那么市场就处于上升趋势之中;下降趋势则以依次下降的峰和谷为特征。
任何市场中，都必然同时存在三种趋势：
基本趋势(长期趋势、主要趋势、大趋势)，持续一年或以上，大部分走势的涨跌幅一般超过20%
中期趋势(也称次要趋势、次级趋势)，与基本趋势完全相反的方向，持续期超过三个星期，幅度为基本趋势的三分之一至三分之二
短期趋势(暂短趋势，小趋势)，只反映价格的短期变化，持续时间不超过六天。
其中，长期趋势最为重要，也是最容易被辨认，归类与了解，它是投资者主要的考量，对于投机者较为次要，中期与短期趋势属于长期趋势之中，唯有明白他们在长期趋势中的位置，才可以充分了解他们，并从中获利。
