美银证券：重申中联重科(01157)“买入”评级目标价升至6港元
美银证券发布研究报告称，重申中联重科(01157)“买入”评级，认为公司出口业务稳固。考虑到欧盟征收新关税的影响及行业销售因素，将2024至2026年的每股盈利预测下调5%、11%及12%，目标价由5.8港元上调至6港元。欧盟发布对中国生产的高空作业平台(AWP)在欧洲以倾销价销售的初步调查结果，对中国制造的高空作业平台拟征收23.6%至56.1%的临时关税。根据中国工程机械工业协会数据，中国去年出口7.66万部高空作业平台，同比增长8%，占总销量的37%。该行认为，中国高空作业平台制造商将提高在欧洲的销售价格，以转嫁额外关税增加的成本。该行提及，中联重科出口至欧盟的高空作业平台被征收32%的临时关税，公司去年高空作业平台销售达57亿元人民币，占其总销售的12%，当中出口的高空作业平台销售达20亿元人民币，而公司目标今年出口可达40亿元人民币水平。公司认为临时关税的影响在短期内微乎其微，因为其高空作业平台在欧洲的销售额约3亿至4亿元人民币，仅占总销售的1%。
大摩：料内地酒店4-5月RevPAR同比减少5%差过预期
摩根士丹利发布研究报告称，内地酒店行业在截至6月15日的一周中，平均每间可供出租客房收入(RevPAR)同比下降13%，较6月初以来更差。主因：入住率疲弱，同比下降10%至63%水平，平均每日房价(ADR)同比减少3%至432元人民币，按周持平。今年4-5月的RevPAR同比减少5%，差过预期。报告中称，今年首季RevPAR同比跌1%，4月份RevPAR同比跌11%，5月份同比升1%。5月RevPAR略有改善，主要原因是劳动节假期的时间差异。6月上半月RevPAR同比下降，6月上周休闲旺季刚刚开始。2023年暑假酒店休闲需求很强劲，导致上半年基数较高。7月的预定价格同比下降20%，减幅应该会缩小，因为酒店经营者通常会在接近入住日期提高价格。
中银国际：重申申洲国际(02313)“买入”评级目标价升至99港元
中银国际发布研究报告称，重申申洲国际(02313)“买入”评级，目标价由86港元上调至99港元。报告中称，公司下半年来自东南亚生产的不利因素或引起投资者注意。其中，该行认为越南上调最低工资或与集团最为相关。不过，考虑到公司为员工提供的具竞争力的工资，加上其拥有维持利润率的技术，相信对集团影响高度可控。该行强调，申洲主要的盈利驱动因素是订单恢复所创造的营运杠杆。该行将集团2024至26年各年每股盈测分别调升1%、4%及5%，以反映该行对其订单复苏信心增加。
交银国际：618货架电商用户回流为变现率边际改善奠定基础
交银国际发布研究报告称，快手-W(01024)泛货架、短视频电商等场景/供给侧拓展将带动2季度GMV同比增长25%。看好电商交易作为拉动广告收入增长的重要抓手，维持哔哩哔哩-W(09626)全年23%的广告收入增长预期。报告中称，此次618大促因活动简化取消预售，开售前置带动5月大盘数据向好。统计局数据显示，5月实物电商调整后同比增13%，对比1季度/4月的12%/9.6%，大促首轮活动拉动服饰和化妆品同比转涨，家电增速回升至双位数，家具、日用品、通讯器材加速增长。该行预计，2季度电商大盘增速为5%-10%，其中拼多多(PDD.US)和抖音继续获取市占率，预计拼多多GMV/广告收入同比增速分别为20-30%及30%+，京东集团-SW(09618)增速高于社零大盘，收入实现中高个位数增长，淘天GMV增速与大盘差距缩小，广告收入增速仍有所滞后，预计为低个位数。
天风证券：首予江南布衣(03306)“买入”评级目标价19.3港元
天风证券发布研究报告称，首次覆盖江南布衣(03306)，给予“买入”评级，系中国领先设计师品牌时尚集团，先入优势明显，坚持三大战略，预计FY24-26收入分别为51.9/59.2/65.0亿元人民币;归母净利润分别为8.4/9.6/10.7亿元人民币，EPS为1.63/1.86/2.06元/股，目标价19.3港元。
