昨日行情
市场昨日全天震荡调整，创业板指领跌。总体上个股跌多涨少，全市场超4000只个股下跌。沪深两市成交额7993亿，较上个交易日缩量1961亿。截至昨日收盘，沪指跌0.42%，深成指跌0.71%，创业板指跌0.77%。
十大劵商
中信证券：供给端持续紧张且缺乏弹性支撑新船价格不断上涨
中信证券表示，全球造船产能自2009年以来持续出清，伴随着全球运力进入新一轮更替周期，当下中、韩主流船厂产能已经处于饱和状态，行业处于良性、有序竞争状态，造船业持续景气。
中信证券判断2027年前造船业供给弹性整体有限，预计到2027年年底全球造船产能将在2022年的基础上增加17%，其中重启产能和扩建产能弹性分别为6%/11%，扩建主要为高附加值增量船型大型LNG运输船的产能。供给端持续紧张且缺乏弹性支撑新船价格不断上涨，目前Clarksons新船价格指数为185点（本轮周期起点为125点），复盘过去三轮造船周期船价走势，我们判断本轮周期新船价格指数高点会将在240-250点，当前船价还处于本轮上行周期中期位置。当前时点我们继续坚定看好本轮造船景气周期以及深度受益于本轮造船上行周期的细分产业链龙头企业，维持船舶制造行业“强于大市”评级。
中信建投：纯碱行情有望保持活跃，整体将呈现易涨难跌态势
中信建投指出，近期全国地产政策频出，而纯碱作为地产竣工产业链上的主要品种之一，受到市场关注。近日纯碱连续期货价格明显上涨。纯碱是地产链的核心品种之一。近两年行业供需格局已经发生较大变化，主要体现在行业产能快速向头部两家企业集中、以及光伏需求占比快速提升。中信建投推算了未来三年内行业供需平衡。总体而言，中信建投认为行业综合开工率仍将保持在85%以上水平，且纯碱行情有望保持活跃、且整体将呈现易涨难跌态势。行业头部企业和相关弹性标的仍然值得长期关注。
中金公司：快递行业件量增速再超预期，中高速增长可期
中金公司表示，据邮政局，一季度快递业务量同比+25.2%，4月快递件量同比+22.7%，需求数据持续向好，中金公司认为主要因线上消费具有韧性、直播电商发展、包裹小件化及退货件比例上升，全年增速有望超出年初预期。中期三年维度来看，中金公司认为快递行业需求（件量）仍有望保持高单位数至低两位数增长。
方正证券：PCB行业2024年一季度显著修复 AI引领新一轮增长
方正证券研报指出，PCB行业2024年一季度显著修复，AI引领新一轮增长。PCB板块2024年一季度呈现明显的淡季不淡特征，核心在于需求复苏以及各大厂商修炼内功，产品结构持续优化。往后展望，AI有望成为带动PCB行业成长的新动力，同时伴随整机集成度的提升，HDI用量有望持续增长，国内对算力PCB布局的公司有望核心受益。此外覆铜板行业经历前两年的去产能过程，当前产品价格已处底部区间。伴随下游需求复苏以及上游原材料价格上涨，覆铜板价格在2024年有望持续上行。建议关注：胜宏科技、沪电股份、深南电路等。
国海证券：自主汽车车型造型设计水平不断提高
国海证券研报指出，在燃油车时代，汽车的核心技术、产品定义、造型风格等已经在国际大型车企的推动下发展成熟，框架相对固化，后来者难以进行创新突破。我国自主车企通过新能源汽车实现弯道超车，领先的技术也为产品定义、造型风格等提供了变革的基础。可以看到，近几年我国自主车型的造型设计水平不断提高，并支撑自主车企由主流车型向小众个性化车型全方位覆盖。同时，自主车型已经在实现性美观的基础上进行全面设计深化，突破原有车型框架，挖掘汽车形态和功能的更多可能性，这在一定程度上反映出我国自主车企开始逐步掌握产品定义的话语权。因此，看好拥有核心技术积淀、具备较强市场洞察力的自主车企在未来更好的发展。建议关注：长安汽车、比亚迪、长城汽车等。
民生证券：医药政策持续边际回暖 关注医药创新、中医药等领域
民生证券研报指出，医药政策持续边际回暖，展望下半年，医药板块特别是院内持续复苏，叠加下半年低基数，板块有望迎来底部反转级配置机遇。关注创新药及创新产业链，关注医药大单品；同时预计下半年医疗设备更新将极大增加医疗设备及科学仪器的国内需求。关注原料药、原辅料包材及低值耗材等细分领域二季度经营边际变化，看好下半年产品提价、补库存带来的机遇。中医药领域聚焦低估值、业绩确定性高的补涨公司。建议关注：泰格医药、兴齐眼药、恒瑞医药等。
东莞证券：游戏行业估值有望逐步回升
东莞证券研报指出，随着游戏版号保持常态化发放，相关公司将积极推动新游产品发行，夏季档新游蓄势待发，游戏行业估值有望逐步回升。建议关注：三七互娱、恺英网络等。
国盛证券：低空经济配套法规逐步完善，行业商业化落地有望加快
国盛证券研报指出，低空经济作为新质生产力的重要组成，国家及地方的政策支持力度大，配套法规逐步完善，行业商业化落地有望加快。建议关注产业链潜在受益环节：整机、空管、动力、零部件、航空材料、雷达系统、设计、运营与检测等。
华泰证券：全球科技盛会或带来AI催化
华泰证券表示，据COMPUTEX、苹果官网，COMPUTEX 2024和WWDC 2024预计将于2024年6月召开。我们认为，COMPUTEX& WWDC均为科技产业盛会，有望带来产业关注度。其中，COMPUTEX大会重点关注AI大算力芯片、算力组网、垂类AI应用；WWDC大会主要关注AI终端落地进展。我们认为，随着龙头厂商发布新品有望带来产业新变化，建议关注产业链相关投资机遇：1、AI算力；2、端侧AI；3、AI应用。
国泰君安：eVTOL前景可期 投资机会将沿产业链延伸
国泰君安研报指出，2024年的低空经济主题和2023年的AI主题相似度较高，均具备产业发展尚处早期、利好政策密集支持、未来市场空间较大抬升市场预期等特征，题材新颖和原有持股比例较低也有利于主题上涨。两者后续投资节奏将比较类似，即市场将从大模型等浅层认知类投资机会向CPO等上游零部件等具有确定性的深层认知类投资机会，低空经济主题也将经历从主机厂/运营商/系统商等浅层认知类的投资机会转向有确定订单和产业链逻辑的主机厂/零部件/配套设施/上游原材料等方向。
