周三，因美国4月CPI数据显示通胀恢复走低趋势以及上月零售销售意外持平，这恢复了市场对美联储将于9月降息的信心。美元指数盘中大幅下挫。截至目前，美元报价104.225。
外汇市场基本面综述
1、美国消费者通胀重回下行轨道 提振9月降息预期
美国4月未季调CPI年率录得3.4%，低于前月的3.5%。4月核心CPI月率如期回落至0.3%，为去年12月以来新低。此外，美国4月零售销售环比持平，远低于市场预期的0.4%，交易员坚定了对美联储将于9月和12月降息的押注。利率期货市场定价美联储今年将降息52个基点，较周二押注增加约10个基点，并认为首降将在9月。
2、美联储古尔斯比：对住房通胀的下降持乐观态度
美联储古尔斯比表示，他持“乐观”态度，并认为有证据表明，美国房价通胀将大幅下降，使整体通胀水平降至美联储2%的目标。他在接受采访时表示，从今天的CPI数据可以看出，住房方面有所下降。他指的是4月份刚公布的CPI数据，该指数较上年同期上涨3.4%，其中房租涨幅明显放缓。他认为，如果这种情况继续下去，那就太好了。如果这种情况不能持续下去，那么美联储就必须深入调查，试图弄清楚发生了什么。
3、日本一季度经济陷入萎缩
由于消费者和企业减少支出，日本经济在第一季度出现萎缩，凸显了经济复苏的脆弱性。公布的数据显示，日本一季度实际GDP年化季率下滑2%。经济学家此前预测经济将萎缩1.2%。私人消费和资本支出双双下滑，而净出口也拖累了经济增长。这些数据反映了东京西北部元旦地震、丰田汽车子公司大发汽车爆出认证丑闻后汽车生产和销售受到干扰等的负面影响。拖累经济增长的其他因素还包括家庭支出稳步下降，工人们因实际工资持续下降而收紧了预算。
机构观点汇总
1、市场分析师Razan Hilal：日线空头形态压制原油行情，近期关键点位在？
美国CPI数据降温，但仍高于2%的目标，表明近期降息还有不小难度。较低的通胀水平有利于需求前景，但是目前居高不下的通胀率将引发人们对美联储宽松幅度和原油需求潜力的质疑。昨天WTI原油出现了近期最大幅的回调，强化了技术面图表上的看跌倾向，如果76.5继续失守，在头肩顶形态的压制下，原油的下行趋势将延续下去。短期内，WTI原油的潜在支撑可能在76.2和75.7附近。长期来看，支撑位可能在75.3和74.7。基本面上看，原油供应增加和需求前景疲软基本上可以确认原油价格的下行趋势将维持下去。但如果行情从近期的低点开始反转，上方的阻力位将出现在81.1、83和84.7附近。
2、瑞典北欧斯安银行：PCE不会让美联储头疼了，但怎么才能让其发出降息信号？
今年年初的强劲数据增加了通胀潜在趋势的不确定性，而4月份出现的放缓迹象需要在未来几个月得到更温和数据的证实。平均而言，短期指标继续保持基本稳定，尽管与疫情前相比略有上升，也与去年下半年出现的低通胀趋势相比有所上升。我们认为，未来几个月的月度增速可能会有所放缓，但去年年底的低增速可能夸大了潜在的通胀回落趋势。我们的主要设想是，在2024年的大部分时间里，核心PCE将在保持在约2.5%-3%的区间。这应该不会让美联储头疼，但只要经济增长和劳动力市场保持强劲，这也不会成为降息的导火索。
周三的数据在经济增长方面也为美联储提供了一些积极消息。4月份零售销售放缓幅度大于预期，上月数据也小幅下修。然而，零售数据非常不稳定，因此必须谨慎对待单个月的数据。其他指标显示劳动力市场在春季和夏季进一步放缓，我们认为这将足以促使美联储在9月份降息。但在就业和/或支出疲软趋势得到确认之前，美联储将继续发出不急于放松政策的信号。
3、加拿大皇家银行：美国通胀略有缓和，仍预期美联储首降在12月
加拿大皇家银行认为，美国4月份CPI数据与市场预期一致，这让人松了一口气，但远不是值得庆祝的事情。物价压力略有缓和，但在很大程度上仍在加剧，因为核心指标仍然很高。自去年夏天以来，衡量价格压力广度的扩散指数几乎没有变化。与2019年疫情前的情况相比，这仍有很大的改进空间。在之前的沟通中，美联储主席鲍威尔坚定地表示，利率已经足够具有限制性，需要更多的时间来进一步减缓通胀。有鉴于此，我们预计美联储将在今年大部分时间里保持观望，然后在12月晚些时候选择首次降息。当然，这取决于CPI数据在此期间继续走低。
4、Informa Global Markets：澳美近期目标已基本实现，若出现……可能构成巨大利好
澳元兑美元动量买入止损位在3月8日的高点0.6668上方，阻力位在0.6677附近，此前4月份美国CPI增速放缓超过预期。
在数据证实通胀压力减弱的预期后，10年期美国国债收益率跌至一个多月来的最低水平，美元也被全面抛售，澳元兑美元已触及0.6679的高点。再加上美国零售销售和纽约联储制造业疲软，因此美联储9月份降息的可能性现在已成定局（目前市场定价可能性为90）。交易员们还在为美联储年底前可能两次降息做准备。
相比之下，澳洲联储的任何此类宽松政策可能要到2025年才会出现。一些人甚至指出，如果通胀比预期更加顽固，澳洲联储将不得不再次加息。
我们的近期目标位0.6680已经基本实现，下一个技术研究目标位是0.6748/51（1月5日高点/0.6871-0.6363跌势的76.4%回撤位）。同样值得注意的是，如果收盘价高于3月8日的高点0.6668，对汇价来说将是一个巨大的利好。澳大利亚国内焦点现在将转向周四的澳大利亚就业报告。
今日重磅数据前瞻
20:30美国至5月11日当周初请失业金人数
20:30美国4月新屋开工总数年化
20:30美国4月营建许可总数
20:30美国5月费城联储制造业指数
20:30美国4月进口物价指数月率
21:15美国4月工业产出月率
22:00美联储巴尔金接受CNBC的采访
22:30美国至5月10日当周EIA天然气库存
次日00:00美联储梅斯特就经济前景发表讲话
次日03:50美联储博斯蒂克就经济前景发表讲话
