今日外汇交易必读：美元指数窄幅波动 市场静待本周非农数据

  周一亚盘，美元指数窄幅波动，非美货币小幅上涨，展望未来一周，多位美联储官员将发表讲话，澳洲联储也将公布3月政策会议记录。数据日程相对密集，其中包括美国3月非农就业报告、欧元区3月通胀率初值以及主要经济体的采购经理人指数（PMI）等关键数据。

  主要货币走势分析

  美元：截止发稿，美元现报104.46，日内下跌0.01%。根据芝商所的FedWatch工具，美联储5月1日会议维持联邦基金利率不变的预期为95.8%，而降息的可能性为4.2%。美元指数 （DXY） 正在向 3 月份可能的新高迈进，目前的位置略低于 104.72。美元多头显然又回到了游戏中，美元连续四天获胜。尽管围绕PCE数据的预期已经有利于上行，但在市场流动性异常稀少的情况下，这种上行的幅度可能会推动美元大幅反弹。

  欧元：截止发稿，欧元/美元现报1.0794，日内下跌0.04%。欧元区数据将关注通胀和劳动力市场。由于与政府措施相关的各种原因，2月和1月的通胀率环比一直较高，而且服务业通胀率高于预期。今年3月，由于假期提前到来，服务业通胀将再次受到复活节效应的影响。由于提前放假，这增加了通胀率，但应该会在5月份有所下降。对于欧洲央行来说，在4月份的管理委员会会议之前审视所有这些并不容易——但正如欧洲央行行长克里斯蒂娜·拉加德在3月份的新闻发布会上所说的那样，我们将在6月份了解更多情况。

  英镑：截止发稿，英镑/美元现报1.2638，日内上涨0.10%。英国央行表示，它正在关注服务业通胀和工资增长，以指导今年的政策，但我们也知道它密切关注其对首席财务官的内部调查。这表明企业对价格上涨的预期不那么积极，但工资增长预期已经在5%左右徘徊了一段时间。不过，这些预期在2月份的调查中确实有所下降，我们将在下周进行的下一次调查中观察薪酬增长是否会进一步下降。在日线图上，英镑/美元货币对的相对强弱指数（RSI）徘徊在负值区域，目前读数为44。RSI 在负区域内的普遍存在表明更强劲的抛售势头。同时，移动平均收敛散度 （MACD） 的平坦红色直方图暗示看跌势头减弱，但也对多头发出警告。

  外汇市场消息汇总

  1、巴以冲突传重磅消息

  以色列军方宣布打死两名哈马斯高级领导人，以色列总理内塔尼亚胡表示，以色列国防军已准备好进攻加沙南部的拉法。这些消息引发市场对中东紧张局势进一步升级的担忧。

  内塔尼亚胡当地时间3月31日晚在新闻发布会上表示，以色列国防军已准备好进攻加沙南部的拉法，并准备好转移拉法平民，以及提供人道主义援助。内塔尼亚胡说，不论从军事层面还是国际层面来看，进攻拉法都是“一件正确的事”，进攻拉法会耗费时间，但以色列将会做到。

  2、鲍威尔发重要信号

  美联储主席鲍威尔在上周五（3月29日）最新讲话中表示，美国最新的通胀数据“符合我们的预期”，似乎确定了美联储今年降息的基调。这一言论影响着黄金市场的走势。

  当地时间上周五，美国商务部公布的数据显示，美国2月个人消费支出(PCE)物价指数环比增长0.3%，市场预期为0.4%，前值为0.3%；同比增长2.5%，持平于预期，前值为2.4%。作为美联储最青睐的通胀目标，剔除波动较大的食品和能源价格后的美国2月核心PCE物价指数环比增长0.3%，同比增长2.8%，是2021年3月以来的最小增幅，都符合预期水平。

  3、美国“非农”就业报告将是本周市场主要焦点

  预计美国3月非农就业人数将增加近20万人，但很可能再次集中在三个行业——地方政府、休闲和酒店业以及私立教育和医疗服务。过去14个月增加的所有就业岗位中有80%来自这些行业，鉴于就业调查显示招聘放缓，我们认为不会有太大变化。失业率预计将保持在3.9%，工资增长保持良性。我们怀疑这将使市场对美联储6月份降息的定价保持在80%左右。在下周五非农就业数据公布之前，美国自动数据处理公司（ADP）公布的就业数据和供应管理学会（ISM）调查将提前增强市场预期。

  机构观点

  1、分析师：美元仍有上行势能 市场还在调整对美联储降息路径的预期

  分析师表示，随着市场调整对美联储2024年可能降息路径的预期，美元指数自去年年底已上涨约3%。今年年初一度预计今年会降息六次的交易员，现在的预期是三次左右。如果周五发布的美国2月核心PCE物价指数年率持平于2.8%，那么降息预期或进一步降温。美联储理事沃勒隔夜也表示，美联储并不急于降息。美联储点阵图显示今年会降息三次，并不意味着结果就一定如此。美元有上行倾向，理由是期权交易员开始为6月不降息的可能建仓布阵。不过美元的涨势可能将会更加克制。如果市场定价转向降息两次，那么根据相关性，美元指数顶部将在106.077附近，这意味着较当前水平有约1.6%的上涨空间。

  2、渣打：日本当局非常接近出手干预日元贬值

  渣打银行全球G10外汇研究和北美宏观策略主管Steven Englander表示，日本当局“非常、非常接近”干预日元。“他们已经讨论了（日元贬值的）政治后果，没有人干坐着希望日元贬值。”目前日元处于数十年来的低点。“潜在干预的目的是为日本当局争取时间，直美联储开始降息或日本央行小幅加息。”他进一步指出，日本当局上次干预日元是在2022年，当时“效果相当不错”，尽管投资者最初对这种货币干预的有效性持怀疑态度。

  3、机构：欧洲央行或于6月降息 7月暂停 之后加快宽松步伐

  彭博经济研究现在认为，在6月份开始降息后，欧洲央行将等到9月再次降息。届时会看到低于目标的通胀率和不断下降的国内成本压力促使央行在每次会议上降息。研究预测欧洲央行将在6月、9月、10月和12月分别降息25个基点，到年底前将存款利率降至3%。此前曾预计7月份会降息。