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交银国际:维持华虹半导体(01347)“买入”评级 目标价降至41.62港元

2023-05-17 15:00:14
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交银国际发布研究报告称,维持华虹半导体(01347)“买入”评级,2023年调整后每股盈利预测20倍市盈率(不变),目标价由56.73港元下调27%至41.62港元。该行提示投资者关注公司A股IO对港股估值的积极影响。鉴于第二季毛利率指引持续向下,该行调整2023及2024年度每股盈利预测至0.27
交银国际发布研究报告称,维持华虹半导体(01347)“买入”评级,2023年调整后每股盈利预测20倍市盈率(不变),目标价由56.73港元下调27%至41.62港元。该行提示投资者关注公司A股IPO对港股估值的积极影响。鉴于第二季毛利率指引持续向下,该行调整2023及2024年度每股盈利预测至0.27及0.3美元。
报告指出,华虹半导体2023年第二季业绩指引为:收入维持6.3亿美元,毛利率25%-27%,环比下降趋势延续,低于市场预期。该行预计高产能利用率将在第二季持续。同时,该行观察到公司产品结构持续调整,其中存储器和分立器件产品保持较高的同比增长,逻辑、射频以及模拟芯片产品均出现明显下降。

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