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野村:降华虹半导体(01347)至“中性”评级 目标价下调至32港元

2023-05-12 12:02:45
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野村发布研究报告称,考虑到基本面风险,下调华虹半导体(01347)评级,由“买入”降至“中性”,目标价由38港元下调至32港元,但仍预期临近双重上市日期时股价上行。报告指,华虹于5月11日举行第一季度财报电话会议。华虹2023年第一季度业绩与野村预测基本一致。即便如此,华虹
野村发布研究报告称,考虑到基本面风险,下调华虹半导体(01347)评级,由“买入”降至“中性”,目标价由38港元下调至32港元,但仍预期临近双重上市日期时股价上行。
报告指,华虹于5月11日举行第一季度财报电话会议。华虹2023年第一季度业绩与野村预测基本一致。即便如此,华虹第二季度业绩指引反映,毛利率低于预期。华虹预计第二季度毛利率介乎25%-27%,远低于野村预测的34.6%。
华虹将毛利率下跌原因归咎于定价让步,由于半导体市场持续疲软,华虹感受到了来自同业的定价压力。华虹评论指,与2022年第四季度相比,目前的价格下降了3%-5%。华虹选择维持更高的负载率,并于经济低迷时期取得市场占有率。

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