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大摩:予和黄医药(00013)“大市同步”评级 目标价26.7港元

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2023-04-25 16:01:51
大摩认为,和黄医药(00013)EGFRm+(表皮生长因子受体突变阳性)的竞争格局能见度低。

指股网获悉,大摩发布研究报告称,予和黄医药(00013)“大市同步”评级,目标价26.7港元,指EGFRm+(表皮生长因子受体突变阳性)的竞争格局能见度低和近期股价优于大市。

报告中称,虽然集团2022年产品销售额同比增长63%,但ELUNATE销售额增长放缓至31%,而SULANDA和ORPATHYS则分别增长178%和97%。ORPATHYS的销量应该会受益于其被纳入内地的医保药品目录,但该药品也降价38%以及今年首季市场普遍放缓后,能否实现销售强劲增长仍有待观察。

该行指出,根据公司发布的患者数量,SULANDA的隐含市场渗透率在2021-22年从6.5%提升至22.5%,预计未来增长将较为温和(约3亿美元),即与武田制药涉资4亿美元交易的75%预付款将在今年入账,产品销售额或会同比增长30%-40%,达到公司指引的中间水平。


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