此前发布的8月美国生产者物价指数（PPI）显示，PPI总指数同比显著上升至5.4%，此前修正后的数值为4.8%；核心PPI同比升至4.6%，高于此前的4.3%。
在中东地缘政治局势日益紧张的背景下，这组数据提升了市场对美联储加息的预期。市场定价显示，美联储在下周会议上加息25个基点的概率上升至68%。原本预计于3月实施的第二次25个基点加息，时间预期提前到了1月。
市场焦点转向美国CPI通胀报告
目前市场关注点集中在今日发布的8月美国消费者物价指数（CPI）。如果数据显示生产商的成本上升已经传导至终端消费者，那么美联储的利率路径预期将进一步收紧。叠加油价加速突破每桶100美元关口的影响，市场担忧未来通胀可能继续攀升。
综合以上因素，尽管美国财政部实施了债券回购操作，昨日美债收益率仍呈上升趋势。如果本次CPI数据同样超出市场预期，美元很可能进一步走强。
市场预计本次CPI总指数同比将维持在3.4%不变，核心CPI同比将从2.5%微幅回落至2.4%。结合昨日PPI的表现，本次CPI数据要超过预期的门槛并不高。
欧洲央行加息，未来仍有加息空间
除美国PPI外，投资者也在消化欧洲央行昨日公布的利率决议。市场普遍预期欧洲央行加息25个基点。中东地缘冲突加剧，通胀可能在更长时间内维持高位，这是此次加息的重要考量因素。
欧洲央行上调了通胀预测。行长拉加德警告称，若地区冲突进一步升级，通胀可能向工资和其他物价形成二次传导。据彭博社援引知情人士报道，欧洲央行官员倾向于继续加息，最早可能在下个月再次上调利率。
受此影响，市场定价显示，10月再度加息的概率达到65%，12月加息几乎已被市场完全计入预期。但即便欧洲央行释放鹰派信号，欧元仍未能获得明显支撑；美国PPI数据公布后，美元的强势进一步压制了欧元的表现。
股市延续下行，收益率上升与美元走强压制黄金
华尔街三大股指延续下跌走势。美债收益率上升、美元走强、美联储加息预期增强，叠加油价飙升，进一步推升了市场的避险情绪。尽管市场对人工智能相关的投资和支出再度表现出乐观情绪，但仍未能阻止股市的抛售，表明股市对今日即将公布的CPI数据将高度敏感。
黄金在触及4435美元阻力位后回落。虽然在200日均线附近止跌并出现小幅反弹，但如果今日CPI通胀数据高于预期，黄金的下跌趋势可能再度启动，届时空头有望推动金价逐步下探至4200美元区间。
