- 美元/日元从五周低点回升，日元涨幅有所回吐。
- 尽管国内通胀走强，日本国债收益率下行仍使日元缺乏支撑。
- 市场预计美联储和日本央行下周将维持利率不变，投资者将关注12月是否释放加息信号。
周五亚洲盘中，美元/日元一度下探至156.08的五周低位，随后收复部分跌幅。日本政府债券收益率继续走低，削弱了日元的支撑；另一方面，美国国债收益率在前一交易日大幅下跌后趋于企稳，使美元在近期低位附近获得一定支撑。
发稿时，该货币对报价在157附近，上涨0.10%。与此同时，衡量美元兑六种主要货币走势的美元指数（DXY）报101.75附近，此前周四曾触及101.45的三周低点。
周四日元全面走强，市场对人工智能相关投资的担忧促使资金转向避险，日元与政府债券均受到青睐。基准10年期美国国债收益率下跌16.6个基点（bps）至4.95%，随后在周五回升至4.99%附近。与此同时，日本10年期政府债券收益率下滑逾10个基点，至2.76%左右，为8月初以来的最低水平。
较为强劲的国内通胀数据也未能提振日元。日本全国消费者物价指数（CPI）9月同比上涨2.1%，高于8月的1.9%。剔除新鲜食品后的指标由1.8%升至2.1%，与预期相符，并升至日本央行（BoJ）2%目标之上。剔除食品和能源后的通胀率则由2.0%加快至2.4%。
Brown Brothers Harriman的策略师警告称，鉴于整体及核心CPI通胀率仍低于日本央行对2026年2.5%的预测，日本央行“可能不会加快收紧步伐”。他们指出，掉期曲线目前“仅反映10月30日日本央行加息25个基点至1.50%的概率为2%，以及12月18日加息的概率为80%”，显示政策路径相对温和。
在此背景下，BBH预计“美元/日元短期内或在155.00-160.00区间内波动”，同时提醒称，“若人工智能相关交易出现更深度抛售，可能进一步激发对日元的避险需求，并推动该货币对跌破155.00”。
美国方面，周五公布的10月初值数据显示，标普全球综合PMI由9月的58.4放缓至57.6。制造业PMI由55.9升至56.0，优于55.6的预期；服务业PMI则由58.8降至57.9，与预期相符。
同时，密歇根大学最终消费者信心指数由46.3上修至48.0，一年期和五年期通胀预期则分别维持在4.7%和3.5%。
美联储于9月加息25个基点后，预计将在下周会议上维持利率不变。受中东局势紧张推高能源价格影响，通胀风险仍偏向上行，交易员将密切关注利率路径的指引。目前市场定价12月加息的概率为80%。
下表列出了日元 (JPY) 相对所列主要货币当日的涨跌幅。[货币名称]对[货币名称]表现相对突出。
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.12% | 0.12% | 0.05% | -0.21% | -0.17% | -0.29% | 0.47% | |
| EUR | -0.12% | 0.00% | -0.09% | -0.34% | -0.30% | -0.41% | 0.35% | |
| GBP | -0.12% | -0.01% | -0.08% | -0.32% | -0.30% | -0.41% | 0.35% | |
| JPY | -0.05% | 0.09% | 0.08% | -0.27% | -0.23% | -0.35% | 0.42% | |
| CAD | 0.21% | 0.34% | 0.32% | 0.27% | 0.05% | -0.09% | 0.69% | |
| AUD | 0.17% | 0.30% | 0.30% | 0.23% | -0.05% | -0.12% | 0.65% | |
| NZD | 0.29% | 0.41% | 0.41% | 0.35% | 0.09% | 0.12% | 0.77% | |
| CHF | -0.47% | -0.35% | -0.35% | -0.42% | -0.69% | -0.65% | -0.77% |
热图展示了各主要货币相对其他货币的涨跌幅。基础货币取自左侧列，报价货币取自顶部行。例如，若从左列选择日元，再沿水平方向移动至美元，方框内显示的涨跌幅即代表 JPY（基础货币）/ USD（报价货币）的变动情况。
