市场对澳洲联储（RBA）加息的预期明显增强。政策委员会成员、副主席安德鲁·豪瑟（Andrew Hauser）表示，未来几个月的通胀前景将“明显恶化”，11月加息概率随之从30%上升至45%。与此同时，美债收益率回升对美元形成支撑，可能压缩澳元兑美元的上涨空间。
澳大利亚PMI：私营部门活动自5月以来首度萎缩
澳元兑美元在前一交易日小幅走低后保持平稳，周五欧洲早盘报价约0.7020。澳大利亚标普全球采购经理人指数（PMI）初值公布后，澳元表现稳定，汇率走势基本持平。
具体而言，10月综合PMI由9月的51.3回落至47.7，创下3月以来的低点，并且是5月以来私营部门活动首次进入收缩区间。制造业PMI从9月的21个月低点49.6略升至49.7，连续第二个月位于荣枯线以下。
服务业PMI由9月的51.9下滑至47.8，为5月以来首次收缩，也是3月以来的最低读数；不过新订单虽然明显放缓，仍保持在扩张区间。
澳洲联储加息预期升温
豪瑟在花旗投资会议上发表讲话后，交易员显著增加了对澳洲联储加息的押注。他周三指出，未来数月通胀走势可能“明显恶化”，比央行8月的预测更加严峻。他还提到，高油价、人工智能相关成本上升以及国内产能压力持续存在，导致企业开始将3.5%左右的通胀水平视作“新常态”。
豪瑟表示，央行正面临“艰难抉择”，需要在遏制通胀预期与保护劳动力市场之间寻求平衡。
媒体报道显示，豪瑟讲话前，11月政策会议加息的概率约为30%，讲话后已升至45%-50%。若如期加息，这将是今年第五次加息，官方现金利率目标将从目前的4.60%上调至4.85%，达到全球金融危机以来的高位。高盛等机构已将11月加息纳入基准预测情景。
美元回升或将限制澳元涨幅
不过，澳元兑美元的上行动能可能受到美元走强的牵制。周五美国10年期国债收益率回升至4.98%附近，此前一日因科技股与人工智能板块抛售加剧，收益率曾大幅下挫逾10个基点，一度触及一个月低位。
美债此前因避险资金涌入而走低，主要原因是市场对人工智能投资能否持续的担忧加深。作为美国经济增长的重要驱动力，相关个股大幅回调削弱了投资者的风险偏好。资金转向美债避险推低了收益率，但随后出现了技术性反弹。
与此同时，市场下调了对美联储进一步加息的预期：10月会议几乎确定维持利率不变，12月加息的概率也有所回落。在收益率回升的支撑下，美元小幅走强，进而限制了澳元的进一步升值空间。
市场影响
澳大利亚10月PMI显示私营部门活动自5月以来首次萎缩，服务业拖累明显，制造业同样承压，但数据公布后澳元整体保持稳定，说明市场更关注政策走向，而非短期经济的软性数据。豪瑟的通胀警示推动11月加息概率升至45%以上，若加息落地，将是年内第五次加息，现金利率升至4.85%，对澳元构成潜在利好。
然而，短期内澳元兑美元的走势依然受美债收益率反弹和美元回升的制约，而人工智能投资的担忧又使美联储加息预期有所降温，多空因素相互交织。汇价短期内或维持区间震荡，后续需重点关注下周公布的美国GDP、PCE数据以及澳洲第三季度CPI数据，以判断两国利率路径的分化是否进一步扩大。
（澳元兑美元日线图，来源：易汇通）
北京时间15:52，澳元兑美元报0.7020/21。
