美元方面，美国通胀数据依然超出市场预期，为美元提供支撑。美国9月PPI同比增长6.3%，环比增长1.3%，均创2022年以来新高；核心PPI同比涨5.0%，环比涨0.7%，同样好于预期。能源价格是主要驱动因素，9月能源价格环比飙升10.8%，通胀压力正由上游生产环节向更多商品和服务领域蔓延。同期公布的9月零售销售环比增长0.8%，同样超出预期，说明名义消费依旧有韧性。
不过，通胀数据并不足以让市场确定短期内加息。美联储主席沃什周五在曼谷IMF年会上表示“不会预判会议结果”，并未透露10月27日至28日货币政策会议的可能走向。这一表态后，市场对10月加息的概率由周四的25%以上回落至约15%。沃什将关注重心转向人工智能的经济影响，称其为“一生中最具深远影响的经济变革”，并宣布美联储生产力与就业工作组将于11月在旧金山湾区召开实地听证会。
日元方面则得到日本央行鹰派言论的支撑。日本央行审议委员小枝淳子周四指出，考虑到物价存在明显上行风险，央行在加息问题上不宜过于保守，她认为中性利率“远高于1%”，目前1.25%的政策利率仍有上调空间。东京9月核心CPI同比上涨2.7%，高于预期的2.3%，为10个月来的高点，进一步增强了加息的理由。不过，据市场调查，日本央行官员倾向于10月维持利率不变，最快可能在12月再度加息。
从技术面看，美元兑日元日线依旧运行在100日简单移动平均线下方，该均线位于159.45附近，是中期的关键阻力。目前价格位于布林带中轨上方，中轨约157.95，下轨约157.05。日线RSI约为53，处于中性区间，说明上涨动能不算强劲。4小时图上，汇价在158.0至158.2之间反复拉锯，短期均线趋于走平，MACD红柱缩短，显示连续反弹后动能有所减弱。上方第一阻力在布林带上轨158.85附近，第二阻力为159.45的100日均线，第三阻力位于159.80至160.00区间，这一位置也是日本当局干预的敏感区域。下方支撑依次为157.95、157.05和156.70。若汇价有效跌破157.05，短线偏多格局或将受损，价格可能进一步回探156.70至156.90区域。
编辑总结
美元兑日元短期内仍将以区间震荡为主。美元受到美国PPI超预期及年底加息预期的支撑，但沃什“不预判”的表态明显削弱了10月加息的溢价；日元则受益于日本央行加息预期和干预风险，但10月再次加息的可能性偏低。后续应重点关注10月底的日本央行会议、美国后续CPI与PCE数据，以及中东地缘局势的变化。
