- 周五亚洲早盘，黄金价格回升至4180美元附近，部分收复前日跌幅。
- 美国国债收益率全面下滑，10年期收益率从2002年以来的高位回落。
- 本周焦点将集中在周五发布的美国9月非农就业数据上。
周五亚洲早盘，黄金价格（XAU/USD）回升至4180美元附近。由于美国国债收益率从历史高点回落，黄金价格出现反弹。然而，能源价格持续高企带来的通胀压力，以及美联储加息预期，可能限制金价的上行空间。
作为全球借贷成本和资产定价基准的美国10年期国债收益率，盘初一度冲高至5.34%，创数十年新高，随后回落至5.24%。30年期国债收益率也一度接近24年来的高点，但随后有所回调。
Motilal Oswal Financial Services Ltd.的大宗商品分析师Manav Modi表示：“地缘政治紧张局势，尤其是美伊停火谈判进展缓慢，继续为黄金提供避险支撑，同时油价上涨也加剧了通胀担忧。”
市场密切关注周五发布的美国9月非农就业数据，这可能为美联储未来的利率政策提供线索。经济学家预测，9月非农就业人数将新增9万人，低于前值的16.2万人。失业率预计将维持在4.1%不变。
High Ridge Futures的金属交易主管David Meger表示：“任何可能促使美联储继续加息的因素，都会对黄金市场情绪构成压力。能源价格的进一步上涨或中东局势的恶化，也将对金价产生负面影响。”
根据CME FedWatch工具的数据，市场预计美联储10月加息的概率约为24.9%，12月加息的概率则高达79.4%。
实际收益率高企及PCE数据修正削弱通胀预期，黄金价格承压
荷兰合作银行（UOB Group）的分析师指出，“黄金现货价格回吐了早盘涨幅——盘中一度触及4,219美元/盎司——最终下跌0.6%，收于4,157美元/盎司，主要受到持续高企的实际收益率压制。”从宏观层面来看，UOB Group表示，“美国8月核心PCE环比上涨0.3%，符合预期，同比增速则从上月的3.7%降至3.4%”，并补充称，“尽管BEA方法论的调整改善了表面数据，但并未从根本上改变通胀趋势。”
技术分析：金价维持在100日均线之下，短期前景偏空
从日线图来看，XAU/USD仍维持短期看跌趋势，价格继续运行在100日均线和布林带20日均线之下。金价在布林带下轨附近波动，14日RSI约为40.83，处于中性偏弱区域，表明多头动能不足，均线压力限制反弹空间。
上行方面，初步阻力位于4,285美元的100日均线，其次是4,300美元的布林带20日均线，更强阻力在4,470美元的布林带上轨。下行方面，直接支撑位于4,130美元的布林带下轨，若持续跌破该水平，将进一步强化空头趋势，打开更大下行空间；而若金价能日线收盘重新站上密集均线之上，或有助于缓解当前压力。
（本技术分析由AI工具辅助撰写。 点击了解更多。）
黄金常见问题（FAQ）
黄金在历史上扮演着重要角色，因其长期被用作价值存储和交易媒介。如今，除了装饰用途外，黄金也被广泛视为避险资产，在市场动荡时期具有保值功能。同时，黄金也被认为是对抗通胀和货币贬值的有效工具，因为它不依赖特定政府或发行机构。
各国央行是黄金的最大持有者。为了在经济动荡时期支撑本国货币信用，许多央行会通过购买黄金来实现储备多元化。充足的黄金储备可增强外界对一国经济实力的信心。根据世界黄金协会数据，2022年全球央行共购买1136吨黄金，创下历史新高。中国、印度和土耳其等新兴市场国家央行正在加快购金步伐。
黄金与美元和美国国债呈负相关关系，两者同为主要的储备资产和避险资产。当美元走弱时，黄金通常走强，从而帮助投资者和央行在不确定时期实现资产多样化。此外，黄金与股票等风险资产也呈现负相关，股市上涨可能抑制金价，而风险资产的抛售则往往推动黄金走高。
黄金价格受多种因素影响。地缘政治风险或经济深度衰退预期通常会推升金价，因其具备避险属性。作为低收益资产，黄金价格通常随利率下降而上升，而高利率则可能抑制金价。此外，由于黄金以美元计价（XAU/USD），其价格也受美元走势影响。美元走强往往会压制金价，而美元走弱则可能推升金价。
