- 30年期收益率升至22年新高，长端市场承压加剧。
- 美联储鹰派成员在加息后上调年内紧缩预期。
- 通胀预期升温推动10年期收益率稳定于5.20%附近。
周五，美国国债收益率走势出现分化，长期限品种如20年期和30年期收益率继续攀升，而短期和中期品种则有所回落，但仍维持在多年高位。美国10年期国债收益率一度触及19年以来的最高点5.228%，随后稳定在5.20%附近。
长端收益率走高，10年期收益率维持5.20%附近震荡
交易日中，30年期国债收益率突破至22年来的高位。本周推动美债收益率上行的两个关键因素是美联储官员的鹰派表态以及上周25个基点的加息举措。
原本偏向鸽派的纽约联储John Williams（拥有投票权）和费城联储的Anna Paulson（2026年拥有投票权）态度转变，进一步增强了FOMC内部的鹰派氛围。此外，美联储理事Michael Barr周三表示，仍有进一步加息的必要，这为年底前再度加息25个基点奠定了基调。
根据Prime Terminal数据，市场预计10月28日会议上美联储加息的可能性为64%，而12月会议加息的概率则高达92%。
在美国与伊朗冲突持续、油价高位运行的背景下，全球收益率持续受到支撑，通胀压力依然居高不下。
经济数据方面，美国消费者信心指数下降，家庭对一年期通胀预期由4%上调至4.6%，五年期通胀预期也由3.3%上调至3.4%。此前公布的8月核心资本品订单增长1.6%，主要受到人工智能投资热潮的推动。
最新数据显示，30年期国债收益率稳定在5.488%，盘中一度触及5.5016%，为2004年6月以来的最高水平。
美国10年期国债收益率走势图
美国利率相关问题（FAQ）
利率是指金融机构向借款人收取的利息，同时也作为利息支付给储户和存款人。利率受到央行设定的基准利率影响，央行通常以控制通胀为目标，一般将核心通胀率维持在2%左右。当通胀低于目标时，央行可能降低基准利率以刺激经济；当通胀高于目标时，通常会提高利率以抑制通胀。
高利率通常会增强一国货币的吸引力，从而推动其汇率走强。
总体来看，利率上升会增加持有黄金的机会成本，因为黄金不产生利息。此外，高利率通常支撑美元走强，而黄金以美元计价，因此金价可能受到压制。
联邦基金利率是美国银行间相互借贷的隔夜利率，由美联储在FOMC会议上设定。该利率通常以区间形式公布，例如4.75%-5.00%，而通常引用的是上限。市场对未来联邦基金利率的预期可通过芝加哥商品交易所（CME）的Fed Watch工具进行跟踪，这在很大程度上影响着金融市场对美联储未来政策路径的判断。
