- 周五欧洲早盘，澳元/日元下跌至约111.10水平。
- 该货币对整体偏弱格局未变，RSI指标显示空头动能占优。
- 初步阻力位于111.70；关键支撑位关注110.00。
周五欧洲交易时段，澳元/日元延续弱势，触及111.10附近。由于市场对日本当局可能出手干预汇市保持警惕，日元兑澳元小幅反弹。
美国总统唐纳德·特朗普近日在纽约与日本首相高市早苗会谈时，表达了对日元疲软的关切。日本财务大臣片山皋月随后表示，汇率过度波动不利于经济稳定，必要时应考虑采取干预措施。
日本央行上周将基准利率上调至1.25%，行长植田和男指出，未来仍可能进一步收紧政策，不排除10月连续加息或采取更大动作。不过，此次加息被市场解读为力度有限，且有两位委员投下反对票。
与此同时，日本10年期国债收益率已升至30年高位，突破3%关口。在政策前景尚不明朗的情况下，投资者对押注日本国债仍持谨慎态度。
在澳洲方面，市场普遍预期澳洲联储将在下周加息25个基点，尽管周四公布的失业率略有上升，但这不太可能改变其紧缩立场。
美日政策博弈与战略调整加剧，日元套利交易受关注
荷兰合作银行指出，美国对日本货币政策的战略施压正在升温，其中美国财政部公开呼吁日本央行加息以终结日元套利交易，正成为推动汇率变动的重要因素。分析师指出，这一动向可能促使日元走强、大宗商品进口成本下降，并推动日本国内对国防产业的投资。此外，地缘政治环境日趋复杂，日本作为中等强国面临更严峻的挑战，正如《金融时报》所指出的那样，'附庸国化'风险对中等强国的影响日益突出。
技术分析：澳元/日元短期走势依然偏空，受制于100日均线
从日线图来看，澳元/日元依旧处于空头格局，价格运行在布林带中轨与100日均线下方。当前价格更接近布林带下沿，14周期RSI指标约为41.70，表明卖压虽未加剧，但反弹动能仍显不足，显示上方阻力较强，难以开启新的上涨周期。
阻力方面，初步压制位于布林带中轨111.70，进一步上行将面临100日均线112.80的压制。更上方阻力位于布林带上轨114.18。
支撑方面，首个关键支撑为110.00整数关口，若跌破则可能测试9月14日低点109.67，随后是布林带下轨109.20。唯有有效突破100日均线，才有望扭转当前的下跌趋势。
（本篇技术分析由AI工具辅助生成。了解更多。）
日元常见问题（FAQ）
日元（JPY）是全球流动性最强的货币之一。其价值主要受日本经济基本面、日本央行政策、美日利差以及市场风险偏好等因素影响。
日本央行的货币政策直接影响日元价值。央行有时会干预汇市以抑制日元升值，但由于可能引发国际政治压力，这类操作较为罕见。2013年至2024年期间，日本央行长期维持超宽松政策，导致日元大幅贬值。而2024年以来逐步退出宽松政策，也为日元带来一定支撑。
过去十年，日本央行坚持超宽松政策，与其他央行尤其是美联储的政策形成鲜明对比。这导致美日10年期国债利差扩大，利好美元兑日元。但随着日本央行逐步收紧政策，叠加其他央行降息预期，该利差正逐步收窄。
