BNY的Geoff Yu表示，胡塞武装近期在红海曼德海峡战略水域的军事进展，引发了市场对红海运输通道安全的担忧，布伦特原油价格已接近110美元/桶。与此同时，美国柴油价格突破历史新高，国际能源署（IEA）也预警全球石油市场正在加速收紧，这些因素都使欧洲央行（ECB）和联邦公开市场委员会（FOMC）在控制通胀方面面临更大挑战，仅靠货币政策难以全面应对。
能源价格波动牵动政策走向
“目前原油市场情绪仍处于高度紧张状态。胡塞武装在红海关键水域的军事行动升级，可能进一步推高油价。若红海航线受阻，其对全球供应链的影响将远不止于能源行业。”
“市场普遍关注即将发布的美国CPI数据，认为其将影响FOMC下一次利率决策的预期。但能源价格走势正表明，当前经济环境已发生显著变化。美国柴油价格首次突破每加仑6美元，考虑到柴油在物流运输中的核心地位，即便对终端消费者影响有限，FOMC也将密切关注其带来的潜在通胀压力。”
“欧洲央行如期实施加息，但多位管理委员会成员昨日表态暗示，尽管不是首选路径，但市场应做好进一步收紧政策的准备。德国央行行长Joachim Nagel明确指出，能源价格波动是推动加息的重要考量因素。”
“根据国际能源署（IEA）最新报告，全球石油市场在8月份显著趋紧。由于美伊谈判进展停滞，供应恢复预期延后至明年，预计到2026年全球石油需求将减少250万桶/日，较上月预测再下调94万桶/日。”
“供应方面，8月全球原油产量环比下降160万桶/日至1.001亿桶/日，其中海湾地区仍有超过1000万桶/日的产能处于闲置状态。预计今年全球总供应将减少570万桶/日，2027年有望逐步恢复。”
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