- 美元指数持续走弱，日元强势反弹削弱其支撑因素。
- 美国就业市场强劲与油价上涨维持加息预期。
- 美债回购操作及关键通胀数据将成美联储会议前关注重点。
美元指数（DXY）反映美元对六种主要货币的整体汇率变化，周一延续下行走势，日元（JPY）的快速反弹成为主要拖累因素，部分抵消了地缘冲突加剧及美联储加息预期带来的提振。
截至报道时间，DXY在98.90附近震荡，日内跌幅达0.26%，接近两周以来的最低水平。由于美国股市和债市正值劳动节假期休市，市场交投预计将维持清淡。
受日本央行加息预期增强、资本回流加速及日元套利交易平仓等因素推动，美元兑日元汇率跌至六个月多以来的最低点，接近154.40水平。
除短期市场波动外，持续的通胀压力、货币政策信誉担忧以及地缘政治风险也在削弱美元价值，促使市场持续讨论美元贬值可能性。此外，美国财政部计划于下周三开始回购长期国债，这一操作可能影响债券收益率走势并波及美元整体走势。
汇丰银行研究团队表示，美联储官员沃什在杰克逊霍尔年会上的发言“有助于缓解市场对美联储控通胀决心的质疑。”该机构认为，“此举有助于缓解政策可信度不足对美元造成的压力，从而在短期内削弱美元走弱的预期。
在周五强劲的非农数据发布后，市场对美联储在9月15-16日会议中加息的预期明显增强。与此同时，因中东原油供应担忧推高油价，进一步加剧通胀压力，强化了货币政策收紧的可能性。
上周末，美军于周六对三艘伊朗油轮实施打击，回应其向美国海军舰艇发射弹道导弹的行为。此外，英国《金融时报》报道，沙特阿美旗下的Jazan炼油厂周一遭遇新一轮袭击。
根据芝商所（CME）美联储观察工具，目前市场预期美联储在下周会议上加息的概率约为58%。在决议发布前，通胀相关数据将对利率前景产生重要影响，其中生产者物价指数（PPI）将于周四公布，消费者物价指数（CPI）则将在周五发布。
美联储常见问题（FAQ）
“美联储负责制定美国货币政策，其核心目标为控制通胀和促进就业。利率调整是其主要工具。当通胀超过2%的目标时，美联储会上调利率以提高借贷成本，这通常会推动美元升值，因吸引国际资本流入。而当通胀低于目标或失业率过高时，美联储可能降息以刺激经济，这通常对美元形成下行压力。”
美联储每年举行八次货币政策会议，由联邦公开市场委员会（FOMC）评估经济形势并作出决策。FOMC成员包括12人，其中有7名美联储理事、纽约联储行长以及其余11位地区联储行长中的4位，按年轮换参与会议。
“在特殊情况下，美联储可能实施量化宽松（QE）。QE是指央行向金融体系注入大量流动性，通常在危机或通胀低迷时使用，例如2008年金融危机期间。该操作涉及美联储购买金融机构的高评级债券，通常导致美元贬值。
量化紧缩（QT）是量化宽松的反向操作，即美联储停止购买债券并逐步减少到期债券资金的再投资。这一过程通常有助于提升美元的价值。
