- 美元/日元周一延续跌势，逼近154.00的六个月低位。
- 市场对日本央行加快紧缩步伐的预期推动日元持续走高。
- 当前汇价位于一个显著的看跌头肩顶形态颈线之下运行。
周一，日元（JPY）兑美元（USD）再度走强，在美国非农就业数据影响减弱之际，日本官员释放的鹰派信号提振了市场对日本央行（BoJ）加速收紧货币政策的预期。美元/日元周一跌破155.15支撑区域，触及接近154.00的六个月低位。
丹麦银行（Danske Bank）分析师指出，日本政策预期正在发生明显转变，并指出“曾被视为日本央行加息主要反对者的高市经济顾问Aida，现在预计央行将在9月17-18日会议上加息，并可能在明年1月前再次上调利率。”
该行专家在报告中表示，“Aida警告称，更激进的紧缩步伐可能对经济造成压力”，这表明日本央行未来仍有加息空间。
NBIM资金转移反映美债向日债倾斜
此外，德意志银行外汇分析师Shreyas Gopal分析了挪威央行投资管理公司（NBIM）资产配置调整的影响，指出“此次再平衡的净结果很可能是美国国债持仓显著减少，而日本国债配置明显增加。”
该分析认为，这种变化是全球投资者重新评估主权风险和分散投资优先级的一部分，尽管实际资金流动规模相对全球基准仍有限，但对日本国债市场的增持被视为中期支撑日元的重要因素。
技术分析：美元/日元形成大型头肩顶形态
周一，美元/日元跌破155.00上方不远处的支撑水平，该水平为日线图上形成的看跌头肩顶（H&S）形态的颈线，通常预示趋势可能发生逆转。动量指标显示，日线相对强弱指数（RSI）（14）已跌至接近27的超卖区域，而同一周期的移动平均趋同背离（MACD）仍在零轴下方持续下滑。这进一步确认了当前的下行压力，尽管仍存在技术性反弹的可能。
目前该货币对正测试154.00附近的支撑，即2月24日低点。若进一步下行，目标将指向略高于152.00的1月下旬低位。此外，H&S形态的测量目标位于2025年10月低点附近，即149.60区域。上行方面，若突破155.15区域，可能遭遇156.60（8月7日低点）及158.00（8月20日低点）的阻力。
（本技术分析由AI工具辅助生成。了解更多。）
日本央行常见问题（FAQ）
日本银行(BoJ)是日本的中央银行，负责制定国家的货币政策。它的任务是发行纸币，并实施货币和货币控制，以确保价格稳定，这意味着通胀目标在2%左右。
2013年，日本央行(Bank of Japan)开始实施超宽松的货币政策，以在低通胀环境下刺激经济和推高通胀。央行的政策是基于量化和定性宽松政策(QQE)，即印刷钞票购买政府或公司债券等资产，以提供流动性。2016年，央行加大了策略力度，进一步放松政策，先是引入负利率，然后直接控制10年期政府债券的收益率。2024年3月，日本央行提高了利率，实际上退出了超宽松的货币政策立场。
日本央行的大规模刺激措施导致日元对其他主要货币贬值。这一过程在2022年和2023年加剧，原因是日本央行与其他主要央行之间的政策分歧越来越大，后者选择大幅加息以对抗数十年来的高通胀水平。日本央行的政策导致日元与其他货币的汇率差距扩大，从而拉低了日元的价值。这一趋势在2024年部分逆转，当时日本央行决定放弃超宽松的政策立场。
日元贬值和全球能源价格飙升导致日本通货膨胀率上升，超过了日本央行2%的目标。该国工资上涨的前景——助长通胀的一个关键因素——也促成了这一举措。
