2026年2月5日，外汇市场受全球货币政策分歧、美国经济数据波动以及地缘政治局势缓和等多重因素影响，市场情绪反复调整，美元指数震荡运行，非美货币表现分化。本文整理当日影响外汇市场的关键利好与利空信息，结合货币对联动关系提供操作参考，帮助投资者规避市场波动风险（仅为信息汇总，不构成投资建议）。
一、核心利好消息（利好非美货币，压制美元）
欧英央行维持利率稳定，支撑欧系货币走势。2月5日，欧洲央行与英国央行相继公布利率决策，均维持当前利率不变，符合市场预期。欧洲央行延续自2025年6月以来的利率维稳策略，面对欧元区1月CPI同比下滑至1.7%的通胀水平，同时权衡美元疲软对出口的影响，未释放进一步宽松信号，为欧元提供一定支撑。英国央行则继续观望薪资数据变化，未启动降息计划，缓解英镑贬值压力，欧元兑美元、英镑兑美元短线上涨。
人民币持续走强，带动新兴市场货币反弹。在中国央行提供流动性支持及经济稳步复苏的背景下，2月5日人民币对美元即期汇率突破6.94，创下32个月以来新高，美元兑人民币中间价也持续下调。央行实施8000亿元买断式逆回购操作，并加大对科技创新与内需领域的信贷投放，叠加中美高层交流升温，人民币资产吸引力提升，间接推动新兴市场货币整体反弹，削弱美元指数上涨动能。
美伊谈判重启，地缘风险缓和提振风险偏好。在中东国家斡旋下，美国恢复原定于2月6日的伊核谈判，此前谈判中断的担忧得以缓解，地缘政治溢价下降。澳元、纽元等风险敏感型货币受情绪回暖带动，止跌回升，缓解此前因美元走强引发的下行压力，配合澳洲联储加息预期，澳元兑美元短线出现反弹。
二、核心利空消息（利空非美货币，支撑美元）
美联储鹰派提名引发市场关注，美元获得结构性支撑。特朗普提名鹰派人士沃什担任美联储主席，其主张“降息+缩表”的政策路径引发市场讨论。缩表计划可能减少市场流动性，推高美元短期融资成本，吸引资本回流美国，增强美元指数支撑。市场对美联储3月降息的预期持续降温，CME数据显示，3月维持利率不变的概率升至91.1%，进一步支撑美元走势。
美国经济数据呈现分化，强化政策谨慎立场。美国1月ADP就业人数增长2.2万人，低于预期，但同期ISM服务业PMI升至2024年以来高位，价格指数上升，显示经济复苏与通胀粘性并存。数据支撑美联储维持谨慎政策立场，鹰派官员反对过早降息的倾向增强，抑制非美货币反弹空间，美元指数震荡回升至97.63附近。
商品货币仍承压，澳元纽元反弹动力不足。尽管地缘风险降温带来一定支撑，但美元持续走强仍限制商品货币涨幅。此前澳元、纽元因美元走强跌至四个交易日低位，叠加全球经济增速预期下调至2.6%，大宗商品需求前景承压，进一步压制商品货币上行空间，澳元兑美元、纽元兑美元反弹力度有限。
三、操盘提示
当日外汇市场呈现“欧系货币偏强、商品货币震荡、美元结构性支撑”的格局，重点关注美联储官员讲话、美国非农就业报告及欧央行行长拉加德新闻发布会表态。操作上建议控制仓位，欧元兑美元可关注1.18-1.1860区间突破情况，英镑兑美元警惕1.3650支撑位失守风险；人民币短期维持强势，可留意回调布局机会；避免美元指数突破97.80后的极端波动风险，静待政策与数据进一步指引。
