主要货币走势分析
美元：截至发稿，美元指数运行在97.66附近。美国供应管理协会（ISM）最新数据显示1月服务业保持稳健，但投入成本上升可能预示服务业通胀回升。由于美国政府部分停摆已于周二结束，原定周五发布的就业数据被推迟至下周，这增加了市场对美联储利率政策路径的不确定性。目前美元仍处于近期震荡区间内，交易者正评估股市科技板块走弱是否反映避险情绪（通常支撑美元）还是经济核心领域的恶化。从技术面来看，美元虽有下行压力但未跌破关键支撑位，且价格位于短期均线之上，显示多头力量较强，短期内或将继续震荡上行，金银价格可能因此受到短暂压制。
欧元：截至发稿，欧元兑美元交投于1.1801附近。欧元在北美交易时段小幅走低，跌幅超过0.10%，因美元从周二的回落中反弹。强劲的美国商业活动数据对欧元兑美元构成压力。欧元区通胀数据低于预期，提升了欧洲央行（ECB）降息的可能性。技术上，欧元兑美元处于横盘整理阶段，投资者正等待欧洲央行决策及拉加德新闻发布会。此前的下行趋势在触及2月2日低点1.1775后暂时止住。此后，该货币对在1.1770-1.1837区间内震荡整理。若突破区间上沿，可能进一步测试1.1850及1.1900。反之，若跌破1.1770，可能继续下探20日均线1.1759，随后是50日均线1.1719及100日均线1.1678。
英镑：截至发稿，英镑兑美元交投于1.3649附近。英镑兑美元周三维持在1.3700和1.3650之间震荡。在英国央行（BoE）公布最新利率决议前，交易员难以做出明确方向选择。预计英国央行货币政策委员会（MPC）不会发布重大政策调整。从技术面看，50日指数移动均线已上移至1.3492，并高于200日均线1.3340，显示多头趋势。价格维持在短期均线上方，均线斜率向上，限制回调风险。随机指标（14,5,5）已从超买区回落至67.88，动能减弱但仍偏正面。若价格再次上扬，将延续上涨趋势；若跌破50线，可能回测50日EMA 1.3492。
外汇市场消息汇总1、中东多国紧急斡旋 美伊谈判恢复在即
当地时间2月4日，多位中东国家领导人紧急向美国政府施压，原定于2月6日举行的美伊谈判得以恢复，会议将在阿曼举行。此前美国曾拒绝伊朗提出的将谈判地点从土耳其伊斯坦布尔更改为阿曼的要求。此次谈判危机引发了中东多国的担忧，担心美国可能采取军事行动。据悉，至少九个中东国家通过高层渠道联系白宫，强烈呼吁美国不要取消谈判。一位美国官员表示：“他们希望我们继续谈判，听取伊朗意见。我们已告知阿拉伯国家，如果他们坚持，我们将继续会谈。但我们对此仍持怀疑态度。”另一位官员称，美国决定举行会谈是出于对盟友的“尊重”，并继续寻求外交解决方案。
2、美欧宣布在关键矿产供应链领域深化合作
根据联合声明，美国与欧盟将在未来30天内签署谅解备忘录，加强关键矿产供应链安全。双方将识别并支持采矿、回收、加工和精炼等环节的项目。贸易倡议可能包括协调贸易政策、价格下限机制、基于标准的市场、价格差额补贴或承购协议等。
3、美国务卿称俄乌谈判取得进展 但关键难题仍未解决
2月4日，美国国务卿鲁比奥表示，乌克兰与俄罗斯之间的和平谈判已取得一定进展，但剩余议题仍属“最难处理的部分”，短期内难以实现突破。鲁比奥指出，与去年同期相比，特朗普政府在推动俄乌谈判方面已取得“显著成果”。他表示，若对比去年与当前待解决事项清单，已大幅缩短。但鲁比奥也强调，遗留问题是最复杂、最难解决的。
4、特朗普称美联储“理论上”应保持独立 但暗示应听从其经济判断
美国总统特朗普周三在接受NBC采访时称，若他提名的美联储主席人选曾表达加息意愿，便不会获得提名。特朗普表示，尽管美联储“理论上”是一个独立机构，但他认为美联储应遵循他的经济判断。他强调自己对经济的了解远超多数人。当被问及为何确信利率将下调时，他表示：“我只是觉得利率会降。我的意思是，它们本来就该更低。”“我们的利率太高了，明白吗？”特朗普说，“我们的利息负担太重了。现在有我——我一直都很擅长处理钱的事——再加上源源不断的资金流入我们国家，我们又成为一个富裕国家了。我们确实有债务，但我们也有增长，增长很快会让债务显得微不足道。”
5、美联储宣布大型银行资本要求维持至2027年
美联储周三宣布，在2026年压力测试周期中，大型银行的资本要求不会调整。美联储正考虑对年度测试进行多项改革以提升透明度。美联储负责监管事务的副主席鲍曼表示，大型银行的压力资本缓冲要求将推迟至2027年调整，以便有足够时间评估测试模型在模拟经济衰退情境下的表现。此前，美联储于去年10月决定将测试模型向公众征求意见，并公布每年用于测试的压力情景。
机构观点
1、中金：日本众议院选举在即 政治不确定性较高
中金研报指出，日本众议院选举将于2月8日（周日）举行，当晚将公布计票结果。此次选举是决定执政党及首相人选的关键政治事件。高市首相选择在支持率较高时解散众议院并重新选举，旨在争取更多席位以巩固执政基础。本次选举核心在于执政联盟最终获得多少议席，直接影响政权稳定性。主流媒体调查显示自民党席位或大幅增加，存在单独过半数的可能。在此情境下，预计日本股市将大幅上涨、国债收益率上升、日元贬值。但鉴于政治事件的不确定性，投资者仍需警惕潜在风险。
2、凯投宏观：欧元区服务业通胀将持续回落 预计年底欧洲央行将降息
凯投宏观分析师Jack Allen-Reynolds指出，欧元区服务业通胀预计未来几个月将进一步低于欧洲央行预期。1月服务业通胀率由12月的3.4%降至3.2%，此前去年8月至11月的上行趋势几乎完全逆转。随着薪资增速放缓及其他领先指标释放信号，服务业通胀有望继续回落，推动核心通胀在今年下半年跌破2%，整体通胀降至1.5%以下。“这将低于欧洲央行预测，因此我们已将降息时间点调整至今年年底。”
3、高盛：日本选举临近 财政扩张风险偏向上行
随着日本周日提前选举临近，外汇市场高度关注。普遍预计自民党主导的执政联盟将赢得多数席位。高盛分析师Karen Reichgott Fishman警告称，“财政扩张风险仍偏向上行”。她指出，支出预期对日本国债和日元构成压力，除非日本央行加快加息步伐。日元疲软可能再度引发干预讨论，这类预期曾在上月对日元提供支撑。她表示，要推动日元走强，需要“更审慎的财政政策、更弱的通胀数据，或全球经济衰退风险上升”。
