推動黃金價格下滑關鍵因素包括美國國債收益率小幅回升，以及市場變得更加謹慎，因為交易者正在等待新的催化劑的出現，以繼續押注美聯儲利率決議。此外，市場繼續評估美國上周的通脹數據，並尋求在周三公布的聯邦公開市場委員會 11 月會議紀要中尋找線索。
上周，由於美國 10 月份消費者物價指數 (CPI) 數據疲軟，美國收益率和美元下行壓力加大，黃金價格上漲。上周五，10年期國債收益率從10月底的峰值5.02%跌至4.38%，創9月底以來的最低水平。同樣，2年期和5年期利率跌至9月份以來的最低點，分別為4.80%和4.35%。
周一，這些利率回升至 4.90%、4.47% 和 4.46%，這似乎給這種無收益的金屬帶來了壓力。現在出現的問題是，一個月的正通脹數據是否足以結束美聯儲的緊縮周期。任何表明通脹上升或經濟過熱的新證據都可能加劇對美聯儲的鷹派押注。對美聯儲未來政策行動的預期發生轉變，導致基準 10 年期美國國債收益率周五跌至兩個月低點，令無收益金屬受益。
道明證券的經濟學家表示，“金價下行的大門可能終於打開了，因為我們的高級頭寸分析表明，上行資金流現已達到頂峰。 我們現在估計，如果沒有決定性突破2000美元/盎司以上，趨勢追隨者的購買活動可能會逐漸停止。 美國數據的顯着惡化可能會給空頭帶來越來越大的阻力，但戰術下行的範圍仍在擴大。”
上周的美國消費者物價指數報告顯示，消費者通脹的降溫速度快於預期，而上周四的美國初請失業金人數則表明勞動力市場正在降溫。市場似乎確信美聯儲將在 2023 年 12 月的政策會議上維持利率不變，並預計到 2024 年底降息近 100 個基點。
部分經濟領域已經出現放緩跡象。亞特蘭大聯儲經濟學家預計本季度實際 GDP 增長率約為 2.2%。 與上季度 4.9% 的增長率相比，增幅大幅放緩。
根據美國人口普查局的數據，上個月零售支出也下降了 0.1%。這是自今年三月以來零售支出首次出現回落，這表明今年幫助支撐經濟的美國消費者可能最終開始失去動力，因為他們的儲蓄減少。
與此同時，勞動力市場降溫加劇了支出縮減。10 月份經濟新增就業崗位 15 萬個，較 9 月份大幅下降，失業率升至 3.9%。
這些就業數據表明，勞動力市場正接近觸發薩姆規則，這是一個高度準確的衰退指標，當三個月平均失業率比過去 12 個月的低點高出 50 個基點時，該指標就會閃爍。
计划：金价下方回踩不破1960-1972一线可做多，目标看1990-1992一线；上方反弹不破1998-2000一线可做空，目标看1970-1974一线。
创基市场分析
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