【公告掘金】
南京医药（600713.SH）：2023年净利润同比下降3% 拟10股派1.6元
南宁百货（600712.SH）：南宁富天拟转让5.54%股份南宁产投
金融街（000402.SZ）：大家人寿保险累计减持1.01%股份
【热点掘金】
一、工商银行-601398-公司简评报告：规模增长体现头雁效应，资产质量扎实
利好：公司发布2023年度报告。2023年公司实现营业收入8431亿元（-3.73%，YoY），实现归母净利润3640亿元（+0.97%，YoY）。2023年末，公司总资产规模为44.70万亿元（+12.84%，YoY），不良贷款率为1.36%，不良贷款拨备覆盖率为213.97%。增量与结构更平衡的信贷导向下，公司规模增长预计放缓。降息效果在重定价中逐步体现，资产收益率预计进一步收窄，同时，随着存款降息重定价推进，负债端成本率有望改善进而缓冲息差下行压力，预计公司净息差继续收窄但斜率放缓。公司客户基础良好，风险出清较彻底，在宏观经济放缓时保持良好韧性，预计公司资产质量保持稳中有进。预计公司2024-2026年营业收入分别为8311、8807、9203亿元，对应增速为-1.42%、5.97%与4.49%，归母净利润分别为3607、3774、3955亿元，对应增速分别为-0.91%、4.63%与4.79%。期末归属于普通股股东每股净资产为10.19、10.86与11.57元，对应4月3日收盘价5.33元的PB分别为0.52、0.49与0.46倍。公司经营稳健、客户基础良好，分红比例稳定，首次覆盖，给予“增持”评级。
二、江中药业-600750-提质提效高增长，品牌建设成效显著
利好：公司发布年报，2023年实现营收43.90亿元，同比+13.00%；实现归母净利润7.08亿元，同比+18.40%，扣非归母净利润7.04亿元，同比+38.97%。根据公司最新披露23年年度报告数据显示，公司2023年业绩基本符合预期，江中药业主营业绩稳步增长，降本增效渐入佳境，我们预计公司2024-2026年收入分别为50.69/59.08/68.82亿元，分别同比增长15.5%/16.6%/16.5%，归母净利润分别为8.32/9.73/11.32亿元，分别同比增长17.5%/16.9%/16.3%，对应估值为18X/16X/13X。我们看好公司未来长期发展，维持“买入”评级。
三、贵州茅台-600519-2023年报点评：23年稳健收官，24年收入目标15%左右
利好：收入业绩超前期业绩预告，23年稳健收官。2023年，公司实现营业收入/归母净利润1476.94/ 747.34亿元，同比+19.01%/+19.16%，超出前期业绩预告。2023Q4，公司实现营业收入/归母净利润444.25/ 218.58亿元，同比+20.26%/+19.33%。Q4末合同负债141.26亿元，同比-8.70%。年报中披露，2024年经营目标为实现营业总收入同比增长15%左右，我们认为以茅台的行业地位及市场把控能力，在当下的竞争环境中，主动或被动降速的概率均较小，维持对公司年复合增速15%以上的判断，我们预计2024-2026年实现营收1740.73/2010.77/2326.56亿元，实现归母净利润860.78/999.79/1162.17亿元，当前股价对应PE为25.0x/21.5x/18.5x，维持“买入”评级。
【技术突破】
光智科技（300489）
投资要点：公司的主营业务为红外光学及激光器件、高性能铝合金材料研发、生产和销售。公司通过采用自主研发的技术和工艺流程，生产出高性能铝合金材料及其机加工产品，以满足不同行业或设备需求。公司是国内核燃料加工专用设备用高性能铝合金材料的三家合格供应商之一。目前，公司产品主要应用于核燃料生产设备制造行业，即按照该行业要求的品种规格和技术标准，为核燃料加工专用设备提供高性能（高强、高韧、耐腐蚀）铝合金材料和机加工零部件。公司是国家高新技术企业，黑龙江省创新型试点企业，黑龙江铝镁合金新材料技术创新战略联盟企业。
精准解析：强势上涨过程中，可逢低买进，暂不考虑做空。已有10家主力机构披露2023-12-31报告期持股数据，持仓量总计5.13万股，占流通A股0.04%。近期的平均成本为18.70元。该股资金方面受到市场关注，多方势头较强。该公司运营状况尚可，暂时未获得多数机构的显著认同，后续可继续关注。
德赛电池（000049）
投资要点：公司的主营业务是从事锂电池电源管理系统、储能电芯及相关封装集成产品的研发、设计、生产及销售业务。其中惠州电池主营中小型锂电池封装集成业务，惠州蓝微主营中小型锂电池电源管理系统业务，惠州新源主营大型动力电池、储能电池等电源管理系统业务及封装集成业务。
精准解析：前期的强势行情已经结束，投资者及时卖出股票为为宜。已有81家主力机构披露2023-12-31报告期持股数据，持仓量总计1.96亿股，占流通A股50.88%。近期的平均成本为23.80元。该股资金方面呈流出状态，投资者请谨慎投资。该公司运营状况良好，多数机构认为该股长期投资价值较高。
卫星化学（002648）
投资要点：公司是一家立足轻烃一体化、打造低碳化学新材料科技公司，以轻质化原料生产烯烃，并布局下游高端化学新材料项目，不断延链强链补链，将产业链向高端化、绿色化迈进。公司现已形成C2、C3双产业链布局，是国内首家采用乙烷裂解制乙烯工艺路线生产乙烯，同时具备C3全产业链一体化优势的企业。公司坚持科技创造未来，聚焦功能化学品、高分子新材料、新能源材料、二氧化碳综合利用等方面持续创新，重点布局聚乙烯、聚丙烯、高碳α-烯烃、聚烯烃弹性体（POE）、碳酸酯、高吸水性树脂、丙烯酸及酯、（聚）苯乙烯等新材料产品，广泛应用于航空航天、新能源汽车、电子芯片、医疗卫生等领域，不断拓展化学新材料"生态圈"以"绿色低碳"和"科技创新"双引擎推动企业高质量发展迈上新台阶，与世界分享化学之美。
精准解析：市场最近连续上涨中，短期小心回调。已有517家主力机构披露2023-12-31报告期持股数据，持仓量总计20.15亿股，占流通A股59.87%。近期的平均成本为19.25元。该公司运营状况良好，多数机构认为该股长期投资价值较高。
