基本面
澳元是去年表现最差的主要市场货币之一，近期更是面临一段艰难时刻。该货币兑美元上周下跌1.17%，8月初至今整体跌幅达3.39%。澳元的疲软仍然反映在澳大利亚的经济和中国的基本面上。一方面，澳大利亚的通货膨胀率仍维持在6%的高位。澳洲联储目前已大幅收紧利率，但劳动力市场的紧张和通胀高企导致工资高增长，仍然是通胀压力的主要驱动因素。第一季度工资增速从 3.3% 加速至 3.7%，为 2012 年第三季度以来的最高水平。第二季度的市场共识为 3.7%。按月计算，工资增长预计增长 0.9%，高于第二季度的 0.8%。强劲的工资增长使澳洲联储对抗通胀的行动变得更加困难。澳洲联储预计通胀将缓慢下降，预计明年年底将达到3.25%，到2025年底才会降至2%-3%的目标。澳洲联储将于本周二公布 8 月份会议纪要。在上次央行会议结束之前，市场对于澳洲联储是否会连续第二个月暂停加息还是将利率维持在 4.10% 的预期存在分歧。
最后，政策制定者暂停了行动，但补充说，根据数据，可能需要进一步收紧政策。周二的会议纪要可能会为暂停决定提供更多线索。澳洲联储主席洛威上周五表示，央行为进一步收紧政策仍然敞开大门，但预计只会做出“小幅调整以校准政策”。另一方面，作为主要贸易伙伴国，中国经济的放缓正在给澳大利亚经济和疲软的澳元带来麻烦。与此同时，来自中国的更多坏消息令市场情绪开始恶化。随着碧桂园从今天开始暂停发行近十几只在岸债券，市场对中国房地产行业的担忧情绪升级。此外，上周五管理着约1万亿元人民币的中植系企业集团未能兑现与其公司发行的产品相关的付款，进一步加剧了投资人的压力。今早，中证指数以跳空的形式开于 50 日均线下方，而恒生指数则下跌近 2.50%，进一步抑制市场情绪。市场方面，在错误的时间做多澳元，对冲基金面临压力。对冲基金此前对澳元的看涨程度达到了今年以来的最高点（这与我们上周五的观点一致）。根据美国商品期货交易委员会（CFTC）的数据，截至8月8日当周，杠杆基金的澳元头寸从前一周的净空头转变成净多头，为17432份合约。但此后，澳元延续跌势。一个可能的因素是澳元可能对工资和劳动力数据与预期的差距都很敏感，但目前澳洲联储正处于或接近紧缩周期的尾声。技术性因素方面。澳元的交易量非常大，很明显，澳元兑美元上周五的破位对投资人带来更多悲观情绪。由于风险偏好依然脆弱，澳元兑美元可能重新测试0.6458的年内低位，此后继续下破；因此，短期内，我倾向于卖出而非买入。
技术面
在我们的上一篇策略中，我们认为，我们上周五的观点与对冲基金保持一致；然而，我们也说过，技术性的再次破位，看涨的观点就不成立。其中，4小时技术图呈向下倾斜率，表明该货币对阻力最小的路径是下行。再次跌破心理关口 0.6500 将使该资产面临滑落至 5 月低点 0.6458 左右的风险。后者的突破将导致该资产对触及新的月度低点 0.6414增加动力。多头想要再次反攻上行，将变得阻力重重。在上周五尾盘的交投中，该资产还是跌破了我们的心理防线。为此，我倾向于卖出而非买入。从技术图形来观察，看跌“双顶”结构继续发挥作用，并且该资产后续将发展成 D2、D3的向下滑落态势。该形态为“螃蟹”形态。（具体描述为，腿部会延伸很长）操作上，以逢高做空为主。
交易建议
交易方向：空进场点位：0.6530目标点位：0.6259止损点位：0.6620有效期至：2023-08-2823:55:00支撑点位：0.6458、0.6425、0.6386、0.6273阻力点位：0.6534、0.6610、0.6631、0.6702
