半岛全媒体记者 夏楠
随着去年年底各家银行完成净值化转型,银行理财产品进入了全新的发展阶段。“刚性兑付”被打破后,为了与其他金融机构同台竞争,银行理财子公司积极布局全新领域,创新型主题理财产品成为各家银行的“主攻”项目之一。据了解,今年以来,银行理财子公司推出的主题理财产品覆盖类别广泛,包括“绿色金融”“双碳”“ESG”“养老”“乡村振兴”“专精特新”等。
主题理财产品“升温”,丰富度显著提升
据悉,主题理财产品指的是投资于某一个主题或者概念的行业理财产品,将某个主题作为挑选行业股票投资的标准。近年来,“ESG”主题理财产品较为常见,“ESG”是三个英文单词首字母的缩写,即环境(Environmental)、社会(Social)和公司治理(Governance),通过这三个指标,可以衡量一个企业是否具有社会责任感。据记者在中国理财网上进行的不完全统计发现,截至11月7日,带有“ESG”字样的理财产品在售5只,存续153只,共计158只。由于面世时间较早,“ESG”主题为市面上的主流主题理财产品。
“绿色金融”理财产品也较为常见,绿色金融是指对环保、节能、清洁能源、绿色交通、绿色建筑等领域的项目投融资、项目运营、风险管理等所提供的金融服务。据统计,目前市面上带有“绿色”主题的理财产品存续18只,合计绿色金融相关理财产品202只。此外,据记者统计,带有“碳中和”主题的理财产品在售1只,存续25只。
同时,各家机构还紧跟国家战略布局了不少相关主题理财产品。比如,目前市面上“乡村振兴”主题理财产品在售和存续共计62只；带有“养老”主题的理财产品在售1只,存续48只,共计49只；“专精特新”主题理财产品26只；“同业存单”主题理财产品12只；“小微企业”主题理财产品1只。
记者了解到,主题类理财产品的数量今年呈现激增状态。以“ESG”主题理财产品为例,目前发行机构包括中银理财、农银理财、建信理财、交银理财、兴银理财等在内的20余家机构。2022年至今共推出相关产品79只,占总数量的一半。固定收益类产品105只,占据主流；权益类产品较为罕见,仅有光大理财有限公司产品“阳光红ESG行业精选”1只,其余52只为混合类产品。封闭式净值型产品61只,开放式净值型产品97只。期限为一年以上的产品71只,6至12个月的产品53只,两者总和占比超过78%。
产品更有针对性,新兴赛道挑战多
层出不穷的各类主题理财产品,各自的产品特点受到不同主题的影响。业内人士表示,相较于传统投资理念对于企业的判定,“ESG”更加侧重于一个企业的可持续发展性,会被认为更安全,因此不同于高风险、高收益产品,“ESG”产品有着较低风险、较长期限的特点。而“专精特新”理财产品瞄准具备专业化、精细化、特色化、新颖化特征的中小企业,投资潜力比较高,但是风险等级几乎全部为三级,风险较高,甚至有一些产品已经出现“破净”现象。而“养老”主题理财产品多为5年及以上期限,风险更低,相应灵活性不高。
为何各家银行发力主题理财产品?易观分析金融行业高级分析师苏筱芮接受相关媒体采访时表示,主题理财产品的发售能够在供给侧丰富业务类型,通过特色化、差异化的产品打造核心竞争力,既响应了政策号召,同时也为客户提供了更多理财选择。这样各家机构能更有针对性地吸引客户,更能突出品牌规划和营销目标。
由于主题理财产品仍然处在起步阶段,业内人士指出,这类产品也面临不小的挑战。首先,市面上的主题理财产品仍然稍显单一,而对于全新领域,目前许多标准不够细化统一。比如“ESG”主题理财产品,目前缺少对发行机构ESG信息披露制度约束,部分机构也没有做好相应的人才储备,投研能力有限。目前“ESG”主题产品固收类占比较高,主题体现不明确,而产品业绩仅仅略高于理财市场整体水平,并没有拉开与普通理财产品的差距。不少机构为了“潮流”,存在将相关性不强的产品通过ESG概念进行包装炒作的现象。
平衡风险与收益,避开持有人结构单一的产品
对于普通市民来说,接踵而至的主题理财产品让人眼花缭乱,而不少人更是对这一领域很陌生。跟随潮流还是固守阵地?业内人士也给出了自己的建议。
主题理财产品的投资领域更加有针对性,产品多为产品库精选而出,考量更全面,相对一般产品投资效益有所提升。不过在净值化时代,任何理财产品都存在亏损的可能。资产配置时仍要考虑到风险、与收益之间的平衡,根据不同行业及产品特性,购买适合自己的理财产品。除了上述常规对于理财产品的选择方式外,面对较为不熟悉的新领域,投资者还应关注理财产品的规模、过往业绩和持有人结构,尽量选择规模大、业绩平稳的产品,避开持有人结构单一的产品。
融360数字科技研究院分析师刘银平接受媒体采访时提醒投资者,要考虑产品的风险性和流动性。“投资者购买理财产品首先要考察产品的风险因素,包括产品风险等级、投资类型、投资方向和比例、资产实际配置情况等；其次要考虑产品的申赎规则及流动性,包括封闭时间、开放周期等”。任何理财产品,风险与收益都是成正比的,在购买理财产品时,投资者一定要做好理财规划,明确预期收益率目标,将资金合理配置在不同风险和收益的产品中,以实现个人资产的保值增值。
