今年一大批明星基金翻车，净值跌超 50% 的并不少见。投资群里流传了一张长长的基金经理的图应该都有看到过吧！据天相投顾，一季度股票型 + 混合型基金合计亏损 1.3 万亿元，基民损失惨重。对此，有挑刺的网友问到：哪有做生意大幅亏损，还有发财的？
当然有。
近日，一则有关基金公司的报道推送，更是让基民们寝食难安。这不是为了夺眼球的标题党，而是实实在在发生的事情。
01一样的结局
2015 年大牛市，市场癫狂、放肆大炒特炒垃圾股、题材股。遥想当年，沪深两市最靓的仔非暴风影音莫属，连拉 29 个涨停板，比今年的九安医疗火爆太多。还有，全通教育短短几个月爆拉 10 倍，一度超越茅台成为 A 股第一高价股。对了，还记得 " 为梦想窒息 " 的乐视网吗，市值一度高达 1700 亿元。
而这两年，市场不再疯炒垃圾题材。不少机构借着价值投资的幌子去疯狂爆炒热门赛道股，广泛分布于新能源汽车、光伏、消费行业等。
长城汽车短短 2 年时间，股价暴涨近 10 倍，随后开启 " 价值毁灭 "，短短半年重挫超 64%。
据灵点财经统计，截止去年 11 月 30 日，机构新增信用账户同比大增 28.63%，而个人为 8.74%。再推前至 2020 年 11 月，机构新增信用账户涨幅同比大增 38.27%，个人为 8.97%。
资金疯狂入市，抱团扎堆各大赛道龙头，短短半年、1 年，龙头股价上涨 1-2 倍、3-5 倍，10 倍屡见不鲜。
但泡沫终究是泡沫，过去机构猛炒的白马股一地鸡毛。背后收割的是谁？
没有别人，除了直接入场高位接盘的股民，还有更多场外幻想着白马股继续上涨的一大批基民。
这些基民多数是可投资资金并不大的普通人。净值一天天下跌，跌的不是数字，而是一个家庭的悲欢离合。
02亏钱如瀑布
当然，基民也不是都挨打，也有吃肉喝汤的的时候。据东财数据，2021 年全市场各类型基金合计盈利 7171.89 亿元，而基金公司收取的费用高达 2700 亿元，占总规模的 1.08%，占盈利的 37.8%。其中，最为人们熟知的管理费已经高达 1425 亿元，同比大增 52%。
当然，股票型 + 混合型的基金公司从盈利中拿走的蛋糕也不少。单单只算管理费，2021 年分别高达 198 亿元、765 亿元，合计拿走了这两类基金总盈利的 1/3 之多。当然，这里面还没有包括托管费、销售服务费、交易佣金等大笔费用。
2021 年，股票型基金平均收益为 7.77%，混合型基金为 8.34%。扣除各项费用，基民可谓是小赚一点。
吃肉的时候赚不多，但亏钱如瀑布。
一季度，全市场股票型基金平均收益率为 -13.91%，混合型基金为 -11.61%。据天相投顾数据统计，一季度公募基金整体亏损 1.33 万亿元。其中，股票型 + 混合型累计亏损超过 1.3 万亿，占总规模的 97.7%。
1.3 万亿是一个什么概念？
相当于亏了 2021 年两类基金盈利总额的 4.3 倍。算上 4 月份的下跌（沪指 4 月下跌 6.3%），有机构测算两类型基金大致亏损 2 万亿元。
对基民更为残酷的是，亏了这么多本金，还要亏管理费，基金公司该拿的一份钱不会少。有网友一针见血：原本以为买基金就不会被收割，最后发现买基金是打包成捆还付费让人收割。
然而，这一大批基民的资金从后视镜看，大多都高位站了岗，成了接盘侠，为后面的巨亏埋下了伏笔。但基金公司华丽转身，去年末管理规模超 1000 亿有 49 家，超过 5000 亿的有 20 家，超 1 万亿的有 4 家。另外，有 22 家基金公司在去年管理规模增长超 100%。盈利方面，25 家基金公司利润超过 100 亿元，其中广发、天弘、富国、博时、国泰、工银瑞银均超 250 亿元。
基民：无奈、辛酸、煎熬，又向谁去哭诉？
03尾声
不管是股民，还是基民入场 A 股，都抱有一颗最简单直白的 " 梦想 " ——靠投资，实现 " 财富自由 "。
财务自由的公式很简单：财富积累 * 财富回报 ≥ 生活开支。要实现梦想，要么积累财富存量，要么提升财富回报率，二者均不可有明显短板。
然而，现实中，普通人并没有强大的创造财富存量的能力，也没有强大的投资能力。结果便是，靠辛苦工作赚来的财富，乘以长期负收益率，离财富自由越来越远。以上两项能力都需要长期刻苦训练，否者搬砖的收入在不知不觉中被偷走。
我们要承认一个直白的、尴尬的现实：对于多数人而言，股市不是提款机，而是血淋淋的屠宰场。
当然，投资能力是可以通过长期刻苦学习提高的。作为历经沙场的老股民，你至少要理解什么是优秀的商业模式，股票定价逻辑、DCF 估值等等。理解越深刻，长期稳定赚钱就越容易，否者就容易成为被别人收割的老韭菜。
当然，人生发财还要靠康波，靠时运。人生短短几十年，能够把握的大机会可能就那么 1-2 次。比如，2007 年、2015 年、2018 年都有危机后的重大机遇。当下的 2022 年，为了遏制创 40 年新高的通胀，欧美主流央行均会进行货币 " 紧转弯 "，今年全球风险资产有危，又有机。
不过，这对于新股民、新基民不会那么容易把握，错过重大机会其实是大概率事件。有鸡汤说的好：
你所赚的每一分钱，都是你对这个世界认知的变现，你所亏的每一分钱，都是因为对这个世界认知有缺陷。
你永远赚不到超出你认知范围之外的钱，除非你靠运气，但是靠运气赚到的钱，最后往往又会靠实力亏掉，这是一种必然。
这个社会最大的公平就在于：当一个人的财富大于自己认知的时候，这个社会有 100 种方法收割你，直到让你的认知和财富相匹配为止。
怎么才能少亏钱，少被收割？
在我看来，认清现实，认清自己，最为重要。对投资能力无法提高的普通人，沪深 300、上证 50 或许是才是最好的归属。
对可以持续学习、持续提高的股民基民，如果想要进化为一名合格成熟的投资者，我想至少有以下几点要做到：
认清自己能力圈的边界；
恪守能力圈的边界；
在以上两个基础上，拓展能力圈边界。
其次，建立起属于自己的一套成熟的交易体系和交易策略，包括择股（择基）、买入、卖出、分散配置、风控体系等等。
在 721 无情的股市里，我们都得深情地活下去。自己选择的路，再艰难，跪着也要走下去，坚持一下，你或许能够达到彼岸。祝好！
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