美联储利率决议前瞻：鲍威尔料释放减码信号
北京时间周四(9月23日)02:00美联储将公布9月利率决议，02:30美联储主席鲍威尔将召开新闻发布会，目前美联储购买国债和不动产抵押贷款债券的数额为每月1200亿美元。投资者关注美联储何时开始缩减每月1200亿美元政府债券购买规模的线索。目前市场普遍预期美联储在本次议息会议上释放缩减购债的信号，但对于具体实施减码的日期仍存在较大的分歧。
尽管市场对于美联储将收紧资产收购策略意见一致，其未来的利率政策仍难以捉摸。利率政策与美联储对未来消费者价格指数(CPI)的预测息息相关。鲍威尔曾多次表示，他相信通胀是临时的，然而在过去3个月，CPI指数均出现了5个百分点以上的涨幅。
贝莱德全球固定收益投资长Rick Rieder表示，预计美联储将表示就缩减购债进行了讨论，我认为他们不会提供任何细节，但将提供一个框架，在那里他们可以在11月或12月开始这样做。
Rieder称，仍然认为他们最终会和我们最终的结果一样，一旦开始缩减购债规模，美联储将以每月减少购买100亿美元国债和50亿美元不动产抵押贷款债券的速度逐步收紧政策。
聚焦“点阵图”，利率预期为最大不确定因素
Columbia Threadneedle多资产策略主管Anwiti Bahuguna表示，本周焦点将主要集中美联储利率预期“点阵图”上。美联储官员预测联邦基金利率的“点阵图”本月将会更新以反映这些预期，并还将首次展示美联储官员对2024年的预期。
策略师表示，利率预期可能是市场的不确定因素。与此密切相关的是美联储对通胀的预期。6月美联储预测今年的CPI为3.4%，2022年将回落至2.1%。
Bahuguna指出，如果我们只看到两三个成员改变主意，这可能是一个鹰派的惊喜。年内加息预期料不会改变，因此风险是明后两年的加息预期。市场开始认为加息周期将于明年开始，这将是对股市不利的“鹰派”信息，可能导致短期公债利率上升。
黄金价格技术分析
金价在过去六周未能突破7月高点，暗示短期技术前景倾向下行，本周一，金价再次刷新9月低点。过去24小时黄金价格的反弹可能会为逢高做空提供机会。目前金价仍然位于5、8、13和21日EMA均线下方，且四条均线呈看跌排列。MACD跌破信号线，慢速随机指标在超卖区间徘徊。
虽然金价在过去两个交易日出现反弹，但仍未能回到此前构筑的对称三角形内部。金价近期的下跌也跌破了连接2019年1月、2020年3月和2021年3月低点构筑的上升趋势线，目前还不能排除进一步疲软的可能性。周图上黄金价格的技术结构有所减弱，4、13和26周EMA均线正在倾向下行，MACD已经开始跌破信号线，慢速随机指标也开始在中线附近转为走低。金价只有在未来几天突破1785才有可能给交易员看多的理由，相反，任何反弹可能都是逢高做空的机会。
白银价格技术分析
由于相对强弱指标出现背离且MACD指标看涨，金价处在短期看跌旗形形态内。然而，若银价进一步上涨，需突破22.85 美元，将测试震荡区间高位 23.13 美元附近。同样构成上行阻力的是 100-EMA 和9 月7 日以来下降趋势线的汇合水平即23.45 美元。
同时，若银价下行跌破 22.40 美元，将确认看跌形态，理论上表明银价将下跌接近20.40 美元。尽管如此，对于空头来说，年线低位22.00 美元，然后是 2020 年9 月低位 21.65 美元将成为强支撑。同样构成下行支撑的是20.00 美元关口，然后是2020 年11 月低位 21.90 美元。
总体而言，除非银价突破 22.40 美元，否则银价仍将维持承压，接近年线低位。
