前言
灰度投资（Grayscale Investments），这家公司我们时不时的会在币圈新闻中看到他的身影，因为他是一个摆在明面上，不断增持数字资产的投资机构，而且他的持仓数额并不小。
当然了，他的主要投资还是BTC，其他的小币种占比并不算多。
根据灰度投资2020年2月12日的数据报告。
灰度投资净BTC持仓市值达到28亿美元左右，如果按当时BTC价格算，灰度投资大概持有28万个BTC（至少是20万个），名副其实的比特币超级大户-巨鲸。
正文
灰度投资这家BTC巨鲸投资机构，我们作为新一届韭菜，应该大部分人都有所耳闻，他是一个即便在别人卖出时，也会不断增持数字资产的铁头长多方。
但是对于它的了解，似乎就仅此而已，我们有没有想过一探灰度投资的背景和资本来源？
灰度投资公司（Grayscale Investments）是著名的比特币巨鲸之一，它是数字货币集团 (Digital Currency Group) 旗下于 2013 年成立的子公司（网上查的时间），是全球知名投资公司，专注于加密货币的基金投资，有 9 只加密资产基金，资产规模庞大。
而今天我们就要从侧面或者说背面，来深入的了解灰度投资的厉害背景。
Digital Currency Group（以下简称DCG）是纽约的一个数字货币投资集团，同时也是一个初创企业的孵化器。
这家公司专注于数字货币和区块链的投资，希望能够在全球构建一个数字货币和区块链的生态系统。
DCG在全球30多个国家低调投资了100多家区块链公司，含括了包括交易所、底层协议、媒体、钱包等诸多领域，常年活跃在众多区块链投资机构榜单首位。
DCG向这些初创公司提供资金并提供必要的技术支持，同时也为金融机构、企业和初创公司提供各类金融专业服务。
DCG拥有全球最大的早期数字货币和区块链生态系统的投资组合。
DCG集团于2015年正式创立，其创始人Barry Silbert于2011年以持有比特币获得了第一桶金，并成为了比特币相关领域的天使投资人。
他也是second market的创始人，一家专注于初创企业的股权交易平台，于2015年被纳斯达克收购。
其于2012年创立了Bitcon Opportunity Corp进行相关领域的天使投资。
2013年，他作为天使投资人投资了Coinbase，Bitpay和Ripple三家初创公司。14年成立Genesis Global Trading的公司和一家比特币信托公司Grayscale。
从以上资讯中，其实我们不难发现几个关键的点：
第一，无论是灰度投资还是DCG，都是相当早期就已经成立并且吃着数字资产红利的存在。
而DCG的创始人更在2011年就凭借投资比特币获得了第一桶金，也就意味着他很可能依然持有着成本相当低的海量BTC。
第二，DCG投资过的一些数字资产及区块链相关企业相当不简单，比如Coinbase、Bitpay和Ripple，现在来看他们的规模都十分的恐怖。
那么反向推导，DCG对于整个行业的影响力是极其巨大的。
第三，他的second market被纳斯达克收购了，那就意味着他与传统资本市场早已搭上了线，所以即便币圈和传统金融差距依然巨大，但是其信息流通所形成的资金流通将会非常便捷。
DCG集团的架构和生态系统搭建，让我们不得不仰视其行业领先的前瞻性。
我们将区块链的技术发展分为三个阶段：
1.0是货币（如比特币）；2.0是智能合约；3.0是超越金融经济外，特别是在政府、文化健康等领域的新应用。
1.0应用（电子货币相关产业链及支付）
早在2012年，DCG集团尚未成立时，其创始人Barry开始关注比特币交易，创立了Bitcon Opportunity Corp进行相关领域的天使投资。
2013年投资了Coinbase，Bitpay和Ripple三家初创公司。
14年分离出了专注于数字货币交易的Genesis Global Trading平台，并成立了比特币信托公司Grayscale。
此外，集团还投资了比特币挖矿的相关公司。
可见在比特币和区块链发展初期，集团的投资战略多投资于数字货币或相关支付，由于当时人们对于区块链的认知为比特币的底层技术上，尚未认识区块链的相关潜力。
2.0应用（智能合约）
比特币协议最初就考虑过设立一种可编程的货币合约。在此基础上，托管交易、债权合同、第三方仲裁等都可以基于此协议建立。因此有了区块链的2.0应用——智能合约
『智能合约』实际上指的是利用电脑代码在两方之间形成、确认和执行的一份合约。传统的合约撰写是利用自然语言，而智能合约的条款是用代码来表达，类似于用javascript或HTML语言来编写程序。
DCG集团投资了4家与智能合约相关的公司。分别是Mirror,Rootstock，Smart Contract Solution和Skuchain。
由于任何可数字化的资产都可在区块链上记录的特性，金融机构的结算、交易和记录都可以通过区块链来实现。区块链能给金融机构的内部应用场景降低成本、提升效率和减少风险。
DCG投资的Ripple就是一家利用区块链技术连接银行系统的公司，Ripple的分布式金融科技让世界各地的银行可以无需通过中央对手方或代理银行直接交易。让银行压缩运营成本并且提供跨境支付服务。
3.0应用（超越货币、金融以外的公正运用）
区块链由于其点对点传输和安全度高的特性，可以成为物联网底层的基础设施。
DCG投资的Skuchain是一家为B2B贸易和供应链融资提供区块链解决方案的公司。
全球贸易金融市场目前仍旧以信用证和保付代理为主导，交易很大程度上基于纸质文件，这就导致了交易成本的增加。
Skuchian基于区块链，采用了智能合约技术，能够自动记录供应链的交易的信息，并且根据订单和物流信息自动执行合同订单，提高了供应链企业和银行的交易和融资效率。
Elliptic是一家利用区块链和人工智能技术监测比特币区块链上的违法交易的公司，并跟踪这些交易的来源。
主要服务对象为金融机构、交易所和执法机构。
Ellopitc能够追踪交易的来源信息，并且为全世界实体机构的比特币地址提供可审核的身份证明。
DCG不仅投资区块链的相关应用，也投资了区块链的相关基础设施。区块链的基础设施建设是区块链发展阶段中的重要机会，而私有链是区块链重要基础设施之一。
简单来说，诞生比特币的区块链主要为比特币服务，这就在功能扩展上存在一定局限。
受制于此局限性，人们也创造了其它类型的区块链，但众多的区块链如何链接发挥功效是一个问题，侧链是在此问题下发展起来的解决办法。侧链就像一根根绳子，将不同的区块链捆绑在一起，使得不同的区块链之间能够相互连通，操作。
DCG投资的Blockstream就是业内发展较为领先的公司。公司为企业提供最成熟、行之有效并且安全的区块链技术，通过可互操作性的侧链（sidechain）延展了比特币区块链的协议。
DCG虽然以投资为主，但其实他本身并不是一家VC。
他们认为，公司结构相比于VC有更好的弹性，和更多样化的架构。
首先，由于区块链技术尚未成熟，适合长期投资和布局，因此以股本形式持有的投资者资金而成立的公司架构相对于要求中短期回报和流动性的基金架构更为适合。
其次，公司架构能够自由的成立、购买公司和数字货币。
最后，DCG也可以寻求上市，获取更广的资金来源。
DCG已经获得很多金融机构的投资，包括MasterCard，Western Union，加拿大帝国商业银行，纽约人寿保险公司，泛美风险部门，芝加哥商业交易所集团，富士康，保诚集团以及其它的风险投资公司。
DCG的投资者覆盖了金融领域的各个部门，包括银行、保险、支付和转账公司等，也包括传统制造行业和媒体平台，他们都期待能看到新的数字货币和如何运用区块链在其相关业务中以降低成本，提高效率。
所以DCG投资的很多平台并不是以颠覆传统行业为目的，相反的，是利用区块链技术，对传统行业的运作流程进行改造。
结语
DCG数字货币集团作为行业内各顶级公司的幕后投资巨头，同时也作为许多传统金融业的投资对象，他在区块链行业影响力简直不可估量。
而灰度投资作为旗下的一个子公司，其对数字资产的投资眼光必定也是值得我们好好参考的。
所以，我们可以回到文章开头，细细的记录一下，目前灰度投资的主要投资标的，以作为我们自己学习的资产分配考量标准。
来源：金色财经
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