市况回顾：
刚刚过去的二季度，美股标普500指数上行8.2%，其中10个板块出现上涨，4个板块表现跑赢大盘。信息技术、通信服务和能源均录得超过10%的涨幅，健康医疗和金融板块也分别上涨8%和7.9%。现状分析：
投资策略：
受益于强劲的增长和较大的上修空间，全球股市通常在EPS复苏的第一年表现良好，而随着增速放缓，央行政策逐渐转向鹰派，第二年市场波动性或有所上升。类似的，周期股通常在EPS复苏第一年表现较好，但这种优势也可能在第二年逐渐消散，这表明今年复苏交易应会持续，但可能在明年逐渐消减。 债市方面，经济重启驱动全球经济复苏，最终使得全球央行货币逐渐正常化，从而导致债券收益率上行。FX123利率策略团队预计，10年期美债收益率或在今年年底达到2%左右水平。通常而言，这更有利于周期和价值股，而防御股表现或相对较弱。 除此以外，市场向ESG策略的结构性转变不会停止，这对成长股和欧洲股市的表现更加有利。主题上来看，工作场所的心理健康问题，生物多样性以及减少森林砍伐等或是该领域值得关注的主题。除此以外，新冠疫情也在很多方面永久性地改变了人们的生活，譬如，在制造业和服务业，部分功能可能会被外包或机械化，远程办公、共享经济和无接触经济也是投资者可以关注的板块。相关配置标的：ESG板块
