EBC全球资讯|超跌反弹近2%，油价回落，中期选举成关键考验

在上周五遭遇大幅下挫触及一年低点之后，周一迎来修复行情，反弹幅度接近2%，收盘报3946.47美元/盎司，盘中最高触及3970.23美元，12月同样收涨1.8%，结算价3969.60美元/盎司。周二亚市早盘，维持窄幅震荡，交投靠近3945美元附近。油价大幅回落、美元走弱、加息预期边际下调叠加技术超卖修复共同推动反弹，但美联储紧缩压力并未完全消除，美国中期选举以及非农就业报告将决定这一轮反弹行情能否延续。

EBC金融分析师梳理，本次行情的直接催化剂来自原油市场。受伊朗、卡塔尔外交斡旋消息刺激，布伦特原油大跌7.63%，结算价104.77美元/桶；美国原油期货下跌7.36%，报96.46美元/桶。伊朗高层授予政府谈判权限，美方也释放协议有望达成的信号。不过机构分析师Pavel Molchanov提示，此前多次出现谈判希望落空的先例，市场应当保持谨慎。油价下行缓和通胀担忧，间接减轻美联储激进收紧的压力，为带来支撑。

油价回落带动美元指数走弱，指数下跌0.15%至101.80。CME FedWatch工具显示，市场将12月加息概率下调至75%，较一周前80%有所回落，但依旧处在较高位置。美国10月制造业PMI升至55.5，投入价格维持高位，反映经济仍具备韧性，加息风险并未彻底消散。

技术层面，上周五金价急跌之后，14日RSI跌破30进入超卖区间；周一指标回升至37，脱离超卖区域，空头获利了结，技术性买盘入场。上周五科技股大跌触发保证金追缴，机构被迫抛售换取流动性，是金价急跌的重要诱因；随着平仓压力消退，部分资金重新回流贵金属。Bannockburn Capital Markets首席市场策略师Marc Chandler表示，市场情绪在上周末之后出现明显缓和。

接下来市场将迎来美国中期选举投票。市场普遍预期民主党大概率拿下众议院，但参议院争夺难度较大。选举会从两条路径影响：若民主党掌控众议院，财政刺激预期降温可能压制金价，但政治僵局又会催生需求；同时选举结果或将改变美国对伊朗的外交取向，间接扰动中东局势与油价。

除中期选举外，本周还将迎来完整的美国劳动力数据，周五非农就业报告最为关键；英国、澳大利亚、挪威、瑞典多家央行也会陆续公布利率决议，事件密集环境之下，波动大概率维持高位。

综合来看，本次反弹属于多重利好共振形成的修复行情，但美联储12月加息概率依旧处于75%的较高水平，美国经济韧性也对金价形成约束。后市需要重点跟踪中期选举结果、非农薪资数据以及中东外交局势演变，以此来判断行情后续走向。北京时间07:49，报3947.53美元/盎司。