汇丰银行的 Willem Sels 与 Lucia Ku 表示，全球股市仍依托于人工智能带动的业绩增长，以及各国政府的战略性政策取向。两人对全球和美国股票维持“增持”评级，倾向科技板块及更广泛的人工智能相关产业链；对欧洲（英国除外）和新兴市场则保持“中性”看法。日本与亚太地区（日本除外）因具备人工智能相关业务敞口而受到青睐，同时两人强调应在行业与地区之间进行精挑细选。
人工智能推动盈利，成为股市重要支撑
“近期市场出现回调，但全球股市依然得益于人工智能、经济自主性诉求以及政府战略重点的有力托底。我们在各地区、各行业之间保持较为广泛的配置。”
“我们继续看好美国股市，并倾向成长型与高质量风格。企业盈利表现稳健，参与市场的企业范围持续扩大，加上人工智能、能源、基础设施建设和制造业回流等结构性机遇，共同支撑了这一判断。”
“人工智能有望继续带动盈利增长。预计美国第三季度企业利润同比增幅约为30%，其中科技与通信服务板块表现尤为突出。超大型股票之外的盈利改善，也为更多企业参与市场创造了条件。关键在于识别出真正的受益者与相对落后者。”
“虽然我们对各地区的科技板块持积极态度，但更青睐在人工智能生态中均衡布局的策略：既关注芯片企业，也重视基础设施与应用端公司；同时在全球范围内，将资金分散配置于信息技术、原材料、能源和金融等板块。”
“半导体企业或将面临订单增速放缓和竞争加剧的压力，但目前其利润水平与订单储备依然可观，新增芯片产能的释放速度或被市场高估。与此同时，人工智能应用正在加速拓展，有望通过降低算力成本、提升生产效率和开辟新的营收来源，惠及大型云服务商及下游应用企业。”
(本文借助人工智能工具辅助撰写，并经编辑审核。了解更多。)
